國泰投信今日舉辦「2024 下半年投資展望」，董事長張錫表示，AI 就是長期大趨勢，現在只是剛開始，當然短線漲多會是利空，預估第三季會回檔，但半導體的成長潛力龐大，拉回就是買點，第四季仍會創高，台股沒有上限，因為現在半導體就是 1970 年代的石油。
張錫表示，選股真的很困難，因此選半導體是最簡單的方式，雖然現在台積電、輝達無人能敵，但股價波動上上下下，對於害怕波動的投資人來說，其實選擇 ETF，以定期定額做長期布局最適合，雖然第三季可能會拉回整理，但不要害怕，這是勇敢進場的好時機。
張錫指出，AI 是長期大趨勢，而且只是剛開始，短線漲多就是大利空，預計第三季會拉回整理，但半導體的成長潛力龐大，拉回就是買點，第四季仍會創高，上檔不預設立場，沒有上限，因為現在半導體就是 1970 年代的石油，建議長期定期定額投入，未來可以當作傳家寶。
美國聯準會（Fed）自 2023 年停止升息以來，降息時程不斷延後，市場迫切尋找此時最佳投資建議，究竟是高漲的股海還是殖利率浮動的債市？彭博數據指出，過往最後一次升息至降息前，股債多半會上漲，張錫認為，根據過去四次降息循環經驗，發現費城半導體指數表現相對突出。
張錫建議，投資人可將資產配置分為「核心」跟「衛星」兩大部位，其中「核心」部位以大盤成長型 ETF 為主，「衛星」部位搭配趨勢主題型 ETF，接近退休或已經退休的樂齡族，不要恐懼成長，「核心」可以是高股息和債券 ETF，但不能沒有趨勢型的「衛星」部位，藉此提高資產成長率。
張錫分析，現階段最佳的「衛星」趨勢主題部位以半導體產業為主，因兼具成長和報酬指標，國泰在 2019 年早已洞悉市場先機推出全台唯一追蹤美國費城半導體指數的國泰費城半導體（00830），聚焦 30 家美國上市、全球半導體龍頭企業。
張錫強調，00830 為全台唯一追蹤美國費半指數的 ETF，今年以來漲幅 23.1%，4 月調整指數成分股比重，前三大分別為輝達、博通跟超微，調整過後更有利搭上這波 AI 成長動能，後續潛力值得期待，因為 AI 半導體第一、二局剛開打，但是投資人很難分辨真假 AI，因此投資一籃子大型股最好。
針對下半年投資展望，國泰投信 ETF 研究團隊副總經理鄭立誠分享，今年以來美國、加拿大、歐洲、台日多國股市都刷出新高點，美國重要指數包括納斯達克指數和美國費城半導體指數報酬超過 11% 和 23%，樂觀看待未來台股長期的表現。
鄭立誠分析，2023 年半導體產業自谷底翻身，開啟多頭循環，全球半導體營收來到 5,200 多億美元，調查機構就推估 2030 年 AI 會推升全球半導體營收至 1 兆美元，AI 題材從 2023 年因 ChatGPT 問世掀起巨浪，半導體已度過低谷期，後續出貨轉強，獲利有機會向上更快成長。
（首圖來源：科技新報）
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