00940投資人疑問一次說明白!元大台灣價值高息ETF自3/11開募

新聞媒體 2024-03-05
00940 投資人疑問一次說明白!元大台灣價值高息 ETF 自 3/11 開募

元大投信發行首檔結合巴菲特價值投資、月配息設計與 10 元發行價的高股息 ETF「元大台灣價值高息(00940)」,具備價值投資特色,追求高 CP 值成分股標的,並有月初領息的設計,可望與元大高股息(0056)、元大高股息低波動(00713)等高股息 ETF 搭配成為雙週領息,預計 3 月 11 日至 15 日展開募集。

波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)公布 2023 年財報大幅優於預期,市值成長表現遠勝股價動能策略,巴菲特在致股東信再次強調,從短期來看市場是投票機,人氣帶動股價,但長期來看市場是體重計,本質好的股票不會寂寞。

元大投信董事長劉宗聖表示,台股又創新高,從元大投信的角度來看,0056 發行至今已經超過 17 年,截至 2023 年底,台灣 ETF 規模逼近 3.9 兆元,續創新高,ETF 占整體境內共同基金 6.7 兆的比重升至 58%,整體 ETF 規模來到亞洲第三大。

劉宗聖指出,台股 ETF 從 2003 年發展以來,自 2020 年起重拾主場優勢,帶動規模從 1,914 億元,大幅增加至 1.48 兆元,成長 674%,其中台股 ETF 規模最大的就是元大投信,規模逼近 7,000 億元,占比為 47%。

劉宗聖分享,台股再創新高,這之中產生的共伴效應,可以說有台股 ETF 的需求拉動,其中台股 ETF 受益人數有 64% 是高股息 ETF,而元大投信從季配息、年配息,目前就缺月配息來補足完整產品線,因此現在有 00940 來完善配置。

00940 投資人疑問一次看

自從元大投信釋出要發行 00940 的消息,立即在市場引起熱烈討論,投資人對這檔 ETF 有很多疑問,元大投信表示,相較市面眾多高股息 ETF,00940 的設計是比其它檔高股息 ETF 更早買進、更早賣出,所以指數調整設定為 5 月和 11 月,精準抓到配息好公司。

元大投信指出,00940 設計每個月第一個營業日發放配息,目前第一次配息時間預估是 8 月,因此將在 7 月除息,兼具資本利得,並採取價值投資,首先是篩選好公司,再來找高股息,並以評價合理為主,假設股價過高,那即使股息再高也不會選取。

針對篩選 50 檔成分股,元大投信指出,00940 的設計非常重視風險管理,雖然 30 檔的確回測報酬會比較漂亮,但是 50 檔更能分散風險,尤其當規模逐漸變大,對買到單一個股的股票胃納量,以及市場價格的衝擊比較小,甚至看好未來 ETF 都會往多檔邁進,否則不符合風險控管的趨勢,而且 00940 跟其它高股息重疊性只有不到 30%,因為投資邏輯不一樣。

關於台股創高買 00940 好嗎?元大投信指出,從基本面來說,主計總處上修今年 GDP 至 3.43%,各國總經機構都看好今年景氣復甦,投行對整個產業預估都有雙位數成長,台灣更是有來自半導體復甦、AI 應用,以及庫存去化的多消息,而回到評價面,00940 本益比不到 13 倍,大盤更是有持續創高的機會,現在回頭看過去的高點都很便宜。

至於已有高股息 ETF 的投資人還要買 00940 嗎?元大投信指出,0056 是預期高息,選股邏輯會抓到成長股,而 00713 是低波動和高息,若是以資本長期增值來說選 00940 更好,並主打成為現金流和存股需求的核心配置,雖然原本 0056 搭配 00713、00850 已經可以做到月月配,但是現在再搭配 00940 可以形成雙週配。

最後是投資人都很關心的長榮比重?元大投信指出,00940 的篩選其實很複雜,算分的時候有三大重點,包括本益比、股利率、自由現金流量,而整個長榮 2023 年的獲利和帳上現金都很高,因此指數才會持有長榮為最大成分股,但還是要回到指數操作邏輯,每年都會做兩次定期審查,只要不符合選股邏輯就會進行汰換。

根據台灣指數公司數據,台灣價值高息指數自 2018 年以來,過去五年平均殖利率達 8.6%,2023 年更高達 14.4%。元大投信指出,價值投資是 00940 的核心架構,追蹤指數篩選能持續創造現金流、基本面穩固、盈利能力佳和具持續增長潛力的公司,幫助投資人參與價值投資。

元大投信提醒,高股息 ETF 選股策略將直接影響投資表現,建議挑選符合自身投資取向的產品,參加配息時也要留意配息率不代表報酬率,ETF 所領到的企業所發放股利,均計算於每日淨值之內,無論是否配出均屬於投資人權益,配息金額會自 ETF 淨值扣除,宜一併留意淨值的變動。

(首圖來源:科技新報)

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