美國聯準會暗示今年降息三次!長天期美債ETF成交量前十大出爐

新聞媒體 2024-03-23
美國聯準會暗示今年降息 3 次!長天期美債 ETF 成交量前十大出爐

美國聯準會一如市場預期暫停升息,點陣圖暗示維持今年降息 3 碼,投資人部署債券 ETF 仍相當積極,當中又以長天期債券 ETF 交易活動最為熱絡,今年以來規模增逾千億元,受益人數逾 65 萬人關卡,成交量前十大的債券 ETF 自3月以來的日均成交量都在 1.4 萬張以上,前三大更超過 6 萬。

成交量前三大分別為群益 ESG 投等債 20+(00937B),3 月來日均量近 11.8 萬張,其次為國泰 20 年美債(00687B)近 6.76 萬張,以及元大美債 20 年(00679B)的近 6.18 萬張,顯示存續期間較長、資本利得空間較大的長天期美債 ETF 備受投資人青睞。

財富管理專家表示,自 2023 年聯準會暫停升息以來,隨著利率風險降溫,債市也迎來投資契機,連帶債券 ETF 買氣都隨之噴發,投資人參與度明顯提升,當中又以長天期債券 ETF 最受關注,主因其長天期特性,面臨貨幣政策轉向時的受惠程度相對大,具資本利得空間可期。

群益 ESG 投等債 20+ ETF 經理人曾盈甄表示,聯準會 3 月會議的聲明與去年 12 月大致相同,年內降息三碼的預期更加強烈,而從點陣圖來看,預測降息 3 碼的官員人數自去年 12 月的 6 人增加至 9 人,債市投資環境處於順風,當中又以長天期債券最值留意。

中信美國公債 20 年(00795B)經理人張瓈尹表示,整體勞動市場維持穩健,從聯準會主席鮑爾日前出席聯邦眾議院聽證會釋出的消息來看,未必要等到通膨率「完全」降到 2% 目標,需要更多經濟數據支撐降息決策,並重申今年降息的可能性,使市場預期 Fed 今年將會調降利率。

張瓈尹認為,Fed 升息並未重創勞動市場與整體經濟,沒有證據顯示美國經濟正處於衰退之中,或面臨某種短期內陷入衰退的風險,預期經濟持續以穩健步伐成長,而最新公告的美國 2 月核心消費者物價、核心生產者物價年增率均高於預期,市場修正對降息預估,使美國 10 年期公債殖利率小幅攀升至 4.3%。

芝商所(CME)FedWatch 截至 3 月 18 日的數據顯示,預期 6 月降息一碼的機率約 50.7%,而 7 月降息 1 碼的機率也有 48.3%,市場對降息的預期已接近 Fed 點陣圖預估值,短期美債殖利率回升可視為分批加碼美債 ETF 的時機。

整體來看,鮑爾降低鷹派論述,降息「主要取決於經濟發展路徑」,張瓈尹認為,太晚或太早降息均可能影響經濟及就業,希望看到稍微多一點數據,證實通膨正持續向 2% 回落,市場樂觀看待今年降息,如今利率政策將往降息循環邁進,現階段適度布局長天期美債 ETF,掌握潛在資本利得。

(首圖來源:shutterstock)

從這裡可透過《Google 新聞》追蹤 TechNews

Google News

關注我們

NOTICE US

Submit