市場預測美國聯準會今年有可能調降基準利率，美國總統大選添增變數，推升近期債券價格走勢。看準降息前為長天期債券布局良機，大華銀投信推出首檔由外資投信所發行的債券 ETF 「大華銀 15 年期以上 BBB 投資等級美國公司債券 ETF（00959B）」獲得主管機關核准。
大華投等美債 15Y+ 追蹤指數為「ICE 15 年期以上 BBB 級大型美元公司債券指數」，主要以美國境內發行美元計價公司債為母體，再透過流動性、信評、到期年限、票面利率等篩選規則，挑選出約 100 檔的大型美元公司債券作為投組。
前十大成份債囊括全球產業龍頭，橫跨通訊、航空、金融與科技等多元企業，例如特許通訊、甲骨文、高盛集團、波音、美洲移動、花旗集團、雷神科技、惠普電腦與通用汽車等企業。指數平均信評為 BBB，成分債平均剩餘年期為 24.4 年，擁有誘人的風險調整後收益率。
大華投等美債 15Y+ 經理人郭修誠表示，美國基準利率位於高原期已久，債券價格仍低於近五年平均價格，而即將迎來降息之際，布局進可攻、退可守的長天期債券正是時候，原因在於債券價格與殖利率呈反向關係，一旦進入降息循環，存續期間越長的債券，價格上漲的幅度就越大。
郭修誠指出，即使沒有降息，只要發行人不違約，投資人仍有債息可領，而 00959B 透過篩選機制找出票面利率前 10% 的債券，讓投資人有機會領到較高利息，再加上市場目前少見的月底除息設計與平準金，預計將在 8 月 8 日展開募集，發行價為每單位 10 元。
（首圖來源：shutterstock）
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