現在傳統金融機構的價值於追上科技創新的前提下，能發揮更強的金融美好功能，並幫助年輕人有尊嚴工作與有策略的投資理財，掌握自我財富永續成長，這種價值區隔，將是未來金融機構感動年輕世代投資者的關鍵。
從大趨勢看，美國10年來散戶交易量占比成長1倍，大投資時代正在來臨。但最受矚目的結構性變化就是年輕世代，即千禧世代（1981~1996年出生）及Z世代（1996年後出生），快速成為市場焦點。英國與美國擁有投資的Z世代和千禧一代比例，一年內分別增加20%與16%（下圖），增幅是嬰兒潮世代與X世代的2倍多。澳洲證交所報告顯示，46%澳洲人都有投資習慣跟行為，增加最快的人口是千禧世代後的投資族，平均年齡只有34歲，遠小於澳洲目前投資者平均年齡46歲。投資年輕化浪潮在其他國家也紛紛出現。
台灣從2008年金融危機後，將近10年股市低迷，台股開戶人數30歲以下比率逐年遞減，反而50歲以上開戶人數逐年成長。以2018年為例，台股總開戶人數50歲以上占比超過半數，又以60歲以上占比最高，使台股連續幾年面臨「高齡化」危機。然美中貿易戰後供應鏈移動，資金回流、經濟成長，年輕人就業與薪資逐步改善，加上2020年實施盤中零股交易新制，股市成交值倍數增加，零股戶數大幅擴增，以21~30歲年輕族群竟達3.1倍最多（下表）。年輕人轉而青睞台股的結果，至2021年10月底，台股總開戶數續創歷史新高，達1,191萬人，30歲以下新開戶數大幅攀升，以2021年3月到10月來說，大增23萬人，開戶占比從2015年30.8%快速增加至43%，是所有年齡層增加人數最多，也是唯一每個月開戶數都成長。有越來越多30歲以下社會新鮮人相繼投入股市，台股正展現過去不曾見的逆齡年輕化趨勢。
據證交所統計，截至2021年10月底，台股總開戶數持續創歷史新高，達1,191萬人，等於每2位台灣人就有1人有證券帳戶。更讓法人券商眼睛為之一亮的是，30歲以下新開戶數大幅攀升，以2021年3月到10月來說，大增23萬人，開戶占比從2015年30.8%快速增加至43%，是所有年齡層增加人數最多，也是唯一每個月開戶數都成長。台灣資本市場骨幹力量越來越年輕化，從過去中老年為主的投資族群，到現在20~30歲新開戶數大幅攀升，顯見資本市場的活絡趨勢。
承繼財富＋工作所得，千禧世代投資力冉升
相對年長世代，千禧世代後族群總財富占比仍然很小（下圖）。美國年輕世代擁有9.1兆美元資產，實際上僅占總資產7%。但根據蓋洛普預測，30年內僅北美地區，嬰兒潮世代會把約30兆美元財產漸漸轉讓給年輕人。現今數位原生世代陸續從嬰兒潮世代父母手中繼承空前豐厚遺產，意味這群人不久後會擁有大批資產。另一方面，目前千禧世代後族群占美國勞動力超過三分之一，據美國銀行（Bank of America）估計，隨著更多人加入工作、獲得資歷，全球千禧世代後勞動產值30年內將大增75%，代表他們有更多財富可投資。
憂患意識＋社群力量，激發理財動力
千禧世代的成長背景雖生於相對富裕環境，但一出社會工作就遇上2008年金融危機及近期2020年新冠肺炎等衝擊，並處於起薪低、長期薪水不漲的經濟窘況，意識到除了自我工作能力增長，還需加強財務管理，才有機會提早存到人生第一桶金。如何透過正確理財與妥善投資，讓自己本業薪津之外為財富增值，已非選修課而是必修學分。
同時，社群影響及同儕比較，更是促進年輕世代勇於投入資本市場的驅動力。美國消費金融網站MagnifyMoney 2021年調查發現，40歲以下投資者六成是投資論壇或社群會員，且研究投資時會參考社群媒體，包括YouTube、抖音（TikTok）、Instagram、Twitter、Facebook社團、Reddit等。二成Z世代18歲或更早就開始投資。
「數位原住民」崛起，投資管道迥異前代
千禧一代及Z世代投資者都是所謂「數位原住民」。這幾年數位創新加上疫情引起市場波動，為這群新血製造全新環境，巧妙幫這群人進入資本市場創造完美條件。為吸引年輕人投資各種金融商品，主要國家金融業者莫不卯足全力，推出各種數位化理財服務，例如用零錢也能投資股票的手機App、機器人引導的資產組合建議及聊天式理財短文等，希望能滿足年輕族群重視科技的需求。
以美國為例，證券交易所投資100美元成本已從1975年6美元下降到今天不到千分之一。先前四大零售交易平台Charles Schwab、E*Trade、Fidelity和TD Ameritrade甚至佣金降至零，打出免收服務費的行銷手法；Acorns、Stash及Robinhood等小額投資平台更因進入門檻變低、操作更簡便，加上以開戶優惠吸引年輕世代，所以使用人數快速成長。標榜只需幾美元即可開始投資下，用戶清一色都是年輕人，約70% Acorns用戶年齡介於18~34歲；同樣年齡層占Stash用戶比重高達60%；Robinhood也有超過75%用戶年紀不到36歲。
除了獲利還有ESG
不同過去年長投資者以利益及報酬為投資唯一目標，年輕投資者顯得更具關懷特色，從性別平等和人權到環境和可持續性的未來，年輕群體比年長群體表現更注重。據研究機構GWI調查（下圖），Z世代和千禧世代在做投資決策時更有可能考慮公司環境、社會和企業治理（ESG），年輕投資者高達70%表示，大企業應該採取更多措施解決環境問題。投資機構摩根士丹利發現，如果35歲以下認為一家公司的行為環境或社會不可持續，出售所持股份的可能性是其他人群2倍。當然，並不是說年輕投資者不重視股票表現或公司資產負債表，而是意味他們比年長者更有可能投資公司的長期願景，而不是一味追求眼前利益。
投資新藍海，勇於擁抱「去中心化」
此外，去中心化金融的崛起，也成為年輕人投資新藍海。國際清算銀行（BIS）2021年《Distrust or speculation? The socioeconomic drivers of U.S. cryptocurrency investments》（不信任或投機？美國加密貨幣投資的社會經濟驅動力）報告可發現，持有加密貨幣者的「教育程度」和「家戶收入」都高於整體平均，持有者平均年齡落在35歲左右，相較未持有加密貨幣者年齡平均48歲，年輕很多。英國金融行為監理總署（FCA）在「2021加密資產客戶研究」（Cryptoasset consumer research 2021）指出，投資者態度逐漸出現轉變，加密貨幣似乎更「正常化」。越來越少加密貨幣用戶視為賭博，更多人視為主流投資替代或補充，將近一半加密貨幣使用者表示打算進多投資。此外，英國投資公司Interactive Investor 2021年調查，18~29歲英國年輕人有45%表示「第一筆投資」是加密貨幣，幾乎是基金（23%）、股票（18%）2倍多。這類未必合法卻實際存在的交易行為，廣受年輕投資人歡迎，但提供交易的機構和場所均不受政府管轄，一旦出現糾紛更難處理，這也是監理機構需主動面對的新課題。
抓住年輕目光，傳統金融應做價值區隔
千禧世代後年輕人親近的金融據點不再是郵局或銀行，而是網路及便利商店搭配幾乎無所不能的ATM與資訊站（KIOSK），這對傳統金融機構的業務將產生難以估計的衝擊。許多金融機構沒有做好準備，仍對嬰兒世代財富虎視眈眈，但假如傳統金融機構希望繼續生存，一定要盡快做好準備，不要再嘲笑年輕世代處理金融資產的各種實驗創新做法，千禧世代後年輕人很可能是翻轉傳統金融的急先鋒。
傳統金融機構能發揮的價值，在於追上科技創新前提下，發揮更強的金融美好功能，落實真正協助年輕世代資產累積、風險規劃的財務需求，而不是讓年輕人因消費或舉債方便，投資不當商品、透支未來，反而擠壓未來生活品質。幫助年輕人有尊嚴的工作與有策略的投資理財，掌握自我財富的永續成長，這種價值區隔，將是未來金融機構感動年輕世代投資者的關鍵。
