台積電下來就是00922表現時機！相信川普投顧再搭00909賺價差

受到美國總統川普上任，地緣政治風險不斷影響，台積電今日股價重挫，終場收在 998 元，跌破千元大關，攤開歷年來的台積電漲跌幅，並非每年都強勢上漲，而當台積電股價持平，或跑輸大盤時，台積電僅占 30% 的新生代市值型 ETF「國泰台灣領袖 50（00922）」報酬較好。

台股歷經兩年多頭，受到美國總統川普今年上任，關稅與地緣政治風險不斷，衝擊台積電股價劇烈震盪，財富管理專家表示，過往市值型 ETF 在設計時，並沒有考慮到未來可能有「一檔獨大」的可能性，如今台積電一檔就在市值型 ETF 當中占比就超過 5 成，導致持股嚴重失衡。

攤開歷年來的台積電漲跌幅，並非每年都強勢上漲，法人表示，台積電已連續走兩年大多頭，尤其 2024 年狂漲 8 成，今年以來跌約 6%，若以過去幾年來看，即使台積電股價持平，但只要跑輸大盤，台積電占比高的市值型 ETF 就不會太好，反而是持有台積電 30% 的 00922 報酬會較好。

資料來源：Bloomberg，皆為含息指數報酬

法人表示，市值型 ETF 不能沒有台積電，但也不能只有台積電，首先不能沒有台積電主要是這兩年大者恆大，主要都靠 AI 撐盤，但都環繞大型成分股，再來台股震盪是受到川普政策不確定因素影響，但每次台積電營運數字出來都有達標，所以即使股市會震盪，台積電仍一直飆漲。

法人指出，再來是不能只有台積電，因為當台積電劇烈震盪時，台積電占比高的市值型 ETF 就會受到影響，因此投資人應該要將個股風險列入考量，從今年股價來看，0050 從 206 元跌至 184.65 元，跌幅達 10.46%，而 00922 跌幅不到 6%，遇到台積電股價回檔相對抗跌。

台股震盪要配置市值型與高股息抗震

台股歷經兩年多頭，受到美國總統川普今年上任，關稅與地緣政治風險不斷，財富管理專家表示，過去兩年無論怎麼投資都很容易賺錢，但今年面對震盪首重「配置」，再建議以「高息股」搭配「市值型」兼具防禦與成長，以股息來應對下檔風險，市值型則首選持股分散的標的。

財富管理專家指出，目前台股劇烈震盪都是因為川普關稅新政，但相較拜登時期的供應鏈中斷、新冠疫情所導致的通膨失控，這些都是一次性衝擊，目前投資人對川普有點過度恐慌，因為這些都只是談判籌碼，現在修正反而是好的買點，待關稅確定，通膨回到正常水準，股市就會有所回升。

財富管理專家舉例，回顧 2013 年 11 月 26 日至 2025 年 1 月 17 日區間，若只投資高股息 ETF「國泰永續高股息（00878），總報酬 255.32%，年化報酬率 12.5%，市值型 ETF（00922）則為 377.5%，年化報酬率 15.06%，兩者報酬風險比皆為 0.89。

財富管理專家說明，若將資金各分配 50% 投入兩檔ETF，那就能夠中和掉波動度，並將報酬風險比提升至 0.92，意味「同樣的資金在同樣的風險，可以換取到更高的報酬」，這樣比單押 00878 的報酬更好，而 00922 相較目前同類型市值型 ETF 又具有高流通性。