金融股撐起高股息ETF配息力!一表看十檔「發錢」續航力誰最強

新聞媒體 2024-07-22
金融股撐起高股息 ETF 配息力!一表看十檔「發錢」續航力誰最強

台股除權息旺季到來,高股息 ETF 競爭也白熱化,但今年整體台股配息殖利率不如去年,究竟該如何汰弱留強,挑到配息續航力穩定的高股息 ETF?

2023年上市櫃公司獲利跌破3兆元,較2022年衰退26%,可預見今年股利配發較去年下滑,加上截至7月12日,台股位階比一年前高近七千點,加權指數平均殖利率已下滑至3%,在此環境下,對較少時間與心力研究個股的投資人而言,「要參與除權息行情,直接投資高息ETF或許更有優勢!」統一投顧董事長黎方國如此表示。

尤其去年各族群獲利普遍衰退,仍有特定類股逆勢繳出亮眼成績,黎方國說:「金融股是去年獲利成長最明顯的產業,鎖定持有金融股的高息ETF,是下半年穩健領息好選擇。」

觀察6~7月高息ETF進行例行性換股的結果,不難發現「去科技、加金融」趨勢。元大台灣高息低波6月換股時就剔除鴻海仁寶京元電等,新增京城銀統一證華南金中信金;7月初換股的凱基優選高股息30、大華優利高填息30,也都有增加開發金等金融股、剔除鴻海等科技股。

元大投信ETF團隊表示,將「高股息」當成篩選指標的ETF,自然會在例行調整成分股時,汰換高評價股並轉進評價穩健便宜的個股。

市面21檔高息ETF持股配置,金融股部位最高的是國泰股利精選30,比率超過六成,永豐優息存股也逾四成。之後凱基優選高股息30、永豐ESG低碳高息、國泰永續高股息、大華優利高填息30、元大台灣價值高息等,金融股比率在15%~30%。

不過,大華優利高填息30經理人郭修誠也提醒,雖然金融股成為高息ETF的重要換股方向,但科技股受AI題材帶動,下半年仍有機會繼續上漲動能,因此ETF金融股占比也不宜過高,以免錯過賺取資本利得機會。

除了從金融股占比推估高息ETF後市配息力,亦可從淨值組成看哪一檔ETF「口袋深」。只要是含收益平準金機制的ETF,投資人都能查到該檔ETF淨值組成,包括最基本「面額」、「收益平準金」及「資本損益平準金」三項。

「收益平準金」包括ETF成分股配發股息,以及防止配息遭稀釋提撥的收益平準金;「資本損益平準金」含已實現與未實現的資本損益。「收益平準金」與「資本損益平準金」皆可用於配息;換言之,此兩者占基金淨值的比率愈高,該檔ETF的配息「底氣」就愈強。

指標二:可供配息項目占淨值的比率

若計算各檔高息ETF「收益平準金」與「資本損益平準金」占淨值比率,有五檔超過四成:元大台灣高息低波、凱基優選高股息三十、群益台灣精選高息、大華優利高填息30、元大高股息。上述ETF有兩特性,一是成立久,有更多存糧可配息,二是經歷去年至今大多頭行情,也藉換股實現資本利得,使「資本損益平準金」金額不少。

(作者:李瑞瑾;全文未完,完整內容請見《今周刊》;首圖來源:shutterstock)

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