LVMH集團、開雲集團(Kering)與愛瑪仕(Hermes)等,相繼公布上半年、第二季財報長紅佳績,今年以來精品股價一路走高,8月上旬股價更頻創新高,更帶動精品基金、全球消費類基金亮麗表現,根據Morningstar統計,排名領先群基金,今年以來漲幅在一成上下,過去三年來也有超過30%至40%的漲幅。
中國上周舉行中央財委會提出共同富裕計畫,一度帶來精品股價近期少見的劇幅修正,永豐主流品牌基金經理人羅嘉德分析,共同富裕計畫影響短空長多,政策在中國境內施向,且偏向心理層面利空,對精品業績實質面影響不大,一旦中國共同富裕計畫更加大三、四線城市開發,將有利更多的中產階級買家與精品市場的擴大,這次的股回檔,反倒提供長線存股投資者建倉好時機。
回歸精品股業績表現,羅嘉德指出,LVMH集團截至2021年6月30日的上半年財務年度,淨利潤飆升至52.89億歐元,比同期增長了10倍,推升8月中旬股價最高達712歐元,整體營收第二季達147億歐元,年增84%,與2019年(疫情前)同期業績相比高出14%,除了優於分析師的預估外,也顯示高端品牌的消費動能有復甦的態勢。
開雲集團上半年淨利則比同期增長159.5%,其中第二季度,旗下品牌Gucci銷售額大漲86%,高於分析師預估的77%,推動集團第二季度銷售額較2019年同期增長11.2%;羅嘉德指出,在2020年疫情導致的奢侈品行業大蕭條之後,今年激增的需求推動了奢侈品銷售額和利潤在上半年強勁反彈。精品之王愛馬仕(Hermes)依然在奢侈品巨頭行列中表現最好,最新公布的上半年銷售額,比2019年同期增長了33%。
根據BCG「2021年全球財富報告」顯示,全球金融資產在2020年達到了250兆美元的歷史新高,且未來五年規模將再攀升至315兆美元,可望帶動精品消費需求持續成長;而這次中國的共同富裕計畫強調,合理調節過高收入,以「先富帶後富、幫後富」,羅嘉德強調,政策方向有利於奢侈品產業長線正向發展,雖然市場一度以過往的禁奢政策解讀,不過,政策本質不同,共同富裕計畫將有助於更多中產階級的誕生,未來發展資源推向中國內陸,原本買得精品地方集中在沿海城市現象,將向更內陸城市開枝散葉。
羅嘉德指出,全球疫苗施打數已經超過30億劑,社交生活恢復,購物慾爆發,精品銷售力道可望維持穩定攀升,精品股價將持續反映獲利成長性,這波政策對股價的影響短空長多,長線投資者反而可把握機會積極建立部位,建議投資人可以定期定額策略長線存股、存基金,穩健參與全球精品持續性成長行情。