富邦金（2881）今（31）日下午舉行線上法人說明會，富邦人壽副總董采苓表示，受惠負債成本下降、經常性收益上升，樂觀預估今年富邦人壽獲利可達去年水準（610億元）。同時富邦人壽協理鮑華玲也表示，樂觀期待台股與全球股市，尤其台股可加碼空間仍上看440億元，聚焦在價值型、疫情受益股與循環股。
富邦人壽副總董采苓表示，預期今年負債成本持續下降，幅度不像去年多，約5~6bp（1個基本點等於0.01個百分點），2021年FYP保費收入回到成長軌道，可小幅個位數成長，同時今年度負債成本下降，經常性收益上升，而且累計今年前二個月獲利逾300億元，樂觀預估今年富邦人壽獲利可跟去年差不多水準。
富邦人壽協理鮑華玲表示，資產配置策略不會有大調整，仍固定收益為大宗。股市方面，美國新一輪剌激方案出台，施打疫苗速度超乎預期，合理推論美經濟復甦力道與股市可樂觀看待，富邦人壽對股市看法正面。至於債市方面，下半年可再推基礎建設等長期計畫，利率有機會進一步推高，美元續強下，壽險業匯兌收益會比去年改善，加上美國聯準會也表態短暫利率不變至2023年，富邦人壽經常性避險成本會有15個基本點的改善。加上匯兌損益有改善空間下，避險後經常性收益可能比去年多7~8個基本點。
鮑華玲也說，之前富邦人壽固定收益投資有放緩，一、二月也逢高處分一些債券，有打算看市場反彈下逐步加碼。未來二、三年美經濟強勁、利率走高的話，「展望下半年或是明年都是很好的甜蜜期」，會繼續加碼固定收益商品，今年有13%空間可以再投資（約5,718億元）
股市配置上富邦人壽也認為熱度會持續，因此富邦人壽樂觀看待台股與全球股市，其中台股方面，可加碼空間約占可運用資金的0.5~1%，以去年底可運用資金4兆3,989億元來計看，等於可加碼空間220~440億元左右。鮑華玲說，會比較聚焦在價值型、疫情受益股與循環股身上。今年股利收益入帳也估跟去年相同約200億元左右。
富邦人壽去年整體投資資產4兆3,989億元，年增8.8%。其中台股占5,350億元，占可運用資金約12.1%，光第四季就加碼了749億元，若跟去年底相較，一年加碼金額更高達1,405億元。國外股票部份去年底的部位為2,213億元，一年只增加154億元。
海外債券部份，一年增加1,399億元後達到2兆2818億元水準，比重占約51.9%。固定收益仍以投資公司債與金融債為主，區域以北美為主。
不動產則有3,117億元，一年增加619億元，比重為7%。鮑華玲說中長期不動產目標比重為8~10%，配置上國內外商辦都會一併考慮。受惠台商回流效應，商辦或工業廠房都是可研究目標。
投資收益組成投報率較去年提升，避險前投資報酬率5.09%，避險後為4.4%。避險後經常性收益為3.04%，高過2019年的2.98%。
未來台幣緩升穩定，以CS避險為主，適度用NDF做動態調整。負債成本與損益二平點改善，分別達3.34%與2.79%，與避險後經常性收益相比之正利差達25bps是一大亮點，較去年擴大。
去年股票實現423億元利益、債券實現351億元，但年底OCI項下金融資產未實現餘額仍有高達1,550億元，主要受惠投資的股債評等提高，截至去年底人壽淨值仍有4,845億元，淨值比10.6%。截至第4季底為止，攤銷後成本（AC）項下的未實現餘額更高達2,113億元，
