英國新任財政大臣 Kwasi Kwarteng 上週宣布的 450 億英鎊減稅計畫幾乎找不到資金來源，引爆匯市與債市大動盪，迫使英格蘭銀行（BoE）暫停發債、並宣布收購長債計畫。分析人士直指，這場危機差點就要演變成英版雷曼兄弟事件，英格蘭央行的購債行動讓退休基金產業免於崩潰命運。
英國金融時報報導，BoE 9月28日宣布，將在未來13個工作日以每天最多50億英鎊的速度收購長天期公債。BoE強調，購債行動目的不是壓低長天期公債的借貸成本，而是想藉此爭取時間，阻止退休基金被迫出售英國公債、滿足債權人現金需求的惡性循環。
這種惡性循環讓退休基金面臨破產風險。倫敦一名資深銀行家表示，「今早我原本擔憂，這恐怕是終結一切的開端」，他說，週三早上英國長天期公債已完全找不到買家。「這雖不是雷曼時刻，但已相當接近」。
以最後薪資所得（final-salary）計算退休金的計畫是直接受到影響的族群。這些退休基金確保未來支付能力的避險策略，對快速波動的英債殖利率非常敏感。施羅德投資（Schroders）執行長Peter Harrison表示，市場上部分玩家的抵押品（collateral）似已消耗殆盡，不得不拋售英國公債。
為30家英國退休計畫經營債務導向投資（LDI）策略的Cardano Investment表示，已於本週三寫信給BoE。Cardano Investment執行長Kerrin Rosenberg指出，「若今天再不干預，英國公債殖利率恐會從今早的4.5%飆升至7~8%，在這種情況下，英國約90%的退休基金都會耗光抵押品。」
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
