聯準會 3 月後釋出的點陣圖顯示，這波利率高點預估落在 5.125%，代表未來只剩一碼的升息空間，升息循環有望步入末升段，國泰投信將募集一檔「國泰三年到期全球投資等級債券基金」，聚焦三年以內短債、持有到期等策略，讓投資人進場鎖定當前較高的收益率。
美國 3 月 CPI（消費者物價指數）年增 5%，低於市場預期，目前 CPI 數據已回落至近兩年新低，PPI（生產者物價指數）已連 9 月增速放緩，國泰投信表示，2022 年彭博全球綜合債券指數最重曾創 21.9% 深度跌幅，創逾 30 年來最大跌幅，重跌環境也為投資等級債市帶來極佳投資契機。
國泰三年到期全球投資等級債券基金經理人吳艷琴表示，基金投資標的採取全球多元分散策略，透過廣泛持有各主要區域及產業的債券，降低投資組合風險、獲得較高的單位風險報酬（夏普值），並聚焦短年期債券，對抗景氣震盪、抗震力較強。
吳艷琴表示，回顧歷史經驗，美國升息循環末段往往是債市投資契機，1998 年以來，聯準會三次降息期間，以聯準會最後一次升息時點進場，並持有三年推算，三次降息期間債市都有一到三成不等的漲幅，如 1999 年 8 月至 2002 年 8 月間，彭博全球綜合債券指數漲幅 34.1%、2006 年 7 月到 2009 年 7 月間漲幅達 21.1%、2018 年 12 月到 2021 年 12 月底則有 11.1% 漲幅。
美國 2 年期至 10 年期公債殖利率自 2022 年７月起開始倒掛，目前仍維持倒掛態勢，吳艷琴指出，殖利率倒掛的環境，短年期債息收益率高於長年期債息收益率，同時兼具較低的波動風險，短年期債券單位風險報酬明顯優於中長年期債券。
以回測數據觀察，2006 年 10 月殖利率倒掛利差最大值進場，並持有三年，1~5 年期債券年化報酬率 7.7%、波動度 6.2%，單位風險報酬 1.2，而 5~10 年期債券年化報酬率 6.4%、波動度 8.2%，單位風險報酬 0.8，至於 10 年期以上債券年化報酬率則為 5.1%、波動度 10.7%，單位風險報酬則為 0.5，顯示在殖利率倒掛的環境，短年期債具低波高息的優勢，可以兼顧收益與風險。
（首圖來源：shutterstock）
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