國際板債元月發行破2,400億

新聞媒體 2021-02-27
國際板近月新發行及提前贖回情況
國際板近月新發行及提前贖回情況

國際板債市2021年有好的開始。金管會25日公布,今年元月國際板共有25檔債券發行,發行量85.31億美元(約新台幣2,423億元),是近八個月來最高發行量,比去年同期增加近349%。

證期局分析,主要是美元利率維持低檔,吸引債券發行人來台發行;其次是有墨西哥政府來台發行其首檔主權債券共30億美元;第三是有壽險資金等買盤支撐。

2020年國際板債市共提前贖回159檔債券,金額高達458.48億美元,即有近新台幣1.33兆元的債券被提前贖回,造成國際板債券流通量一度下跌1,677億美元,壽險公司手中的債券亦被大量贖回,投資經常性收益率下跌。

但2020年不少發行者是贖回債券後,會發行新的債券,且利率低檔,亦有新的發行者趁低利率發新的債券籌資,加上壽險公司急著回補債券部位,去年共有195檔國際板債券發行,發行金額601.56億美元創新高,加上今年1月再新發行85億多美元,到1月底國際板債券流通檔數上升到675檔,流通餘額1,855.22億美元,同樣是新高。

過去持有國際板債券逾八成的壽險業,在金管會設下國際板加計國外投資不逾資金65.25%,且國際板債券去年大量贖回後,今年1月底壽險業投資國際板債券部位約4兆718億元,約只占流通金額的77%左右,比率明顯下降。

所幸今年預估會提前贖回的的債券明顯減少,約64檔、金額126.19億美元的債券今年進入可提前贖回期,即頂多全年被贖回新台幣3,600億元,比起去年壽險公司壓力大減,元月僅6檔債券、11.82億美元的債券被贖回,比去年同期檔數及金額都少逾五成。

元月有25檔國際板債券發行,金額85.31億美元,應是同期的發行金額新高,因為利率低檔,發債便宜,且可鎖住中長期資金成本,同時因為有壽險資金撐盤,一些國外大型企業、金融機構或政府來台發行國際板債券。

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