日前富士康鄭州事件衝擊 iPhone 出貨量，鴻海全年營收仍逆勢繳出 6.6 兆、年增 10.47% 的好成績。但同時卻傳出立訊吃到「高貴蘋果」，也就是接下 iPhone 高階機訂單消息，讓外界憂心忡忡紅色勢力又來，以致鴻海股價近期跌破百元關卡。真有那麼糟？分析師指出，鴻海除了中國，還可搶進某新霸權國家商機，不需過分悲觀。
「這次事件（鄭州疫情）是不是免費掉門票給競爭對手，讓他們有機會生產高階手機？」兩個月前鴻海第三季法說會，面對法人頻頻追問掉單疑慮，劉揚偉強調「機會不大」。
兩個月後，中國官媒指富士康產能恢復至九成，但一紙消息，再度使掉單傳言甚囂塵上。
5日《金融時報》引述知情人士說法，蘋果與立訊精密簽下大訂單，鴻海代工高階機種獨家地位不再。消息一傳出，就讓鴻海股價元月開春又跌破百元大關，截至10日收盤價為99.4元。
「鴻海沒有議價能力，立訊取得高階iPhone訂單，為日後拿下更多客戶的訂單開闢道路。」《金融時報》引述研調機構Counterpoint分析師Ivan Lam評論。
儘管在富士康大逃亡事件初期，外界便傳聞蘋果為補足產能，要求未生產過高階機種的和碩、立訊，將產線換成iPhone 14 Pro、iPhone 14 Pro Max。不過取得高階機種生產認證至少需一季，當時業界並未特別擔憂。
但產線轉移去年底確實發生。去年12月，和碩、立訊分別取得少量iPhone 14 Pro、iPhone 14 Pro Max訂單，如今再傳蘋果與立訊簽約，等於進一步挑戰鴻海地位。
▲ 外傳立訊接下iPhone高階機種訂單。（Source：立訊精密）
不過，IDC資深研究經理高鴻翔認為，至今看「救火」意味還是較濃厚。
「蘋果兩款高階真的賣很好，低階賣不好，當然要趕快做高階的，若解讀成紅鏈侵占台灣，有點風聲鶴唳。」高鴻翔說，「反觀身為老二的和碩還比較危險，老三（立訊）要取代老大（鴻海），短期內不會發生。」
高鴻翔指出，今年iPhone 15訂單如何配置仍待觀察。不過，調研機構Trendforce去年12月28日研究報告，指出富士康稼動率尚未恢復，立訊將加入iPhone 15 Pro Max組裝供應鏈行列，鴻海失去獨家地位，已是不爭的事實。
鴻海的機會在印度
但「失去獨家地位」畢竟不等於「被取代」，劉揚偉在第三季法說會亦樂觀指出，鄭州事件並非生產技術問題，而是暫時性疫情干擾。
回顧劉揚偉日前回應，可看出鴻海接下來維持蘋鏈優勢的關鍵，將在「分散風險」及「危機處理能力」，是否占獨家生產高階機種之地位，反倒不是重要指標。
離開中國，其實接下來鴻海在印度的發展，才是關鍵。
摩根大通分析師日前預測，蘋果很可能2025年前，將25% iPhone產能轉移至印度，遠高於2022年5%。
彭博9日報導，去年4~12月，從印度出口的iPhone高達25億美元，相較上個會計年度（2021年4月到2022年3月）幾乎翻一倍。鴻海、緯創各出貨超過10億美元，去年4月起在印度開始少量生產的和碩出貨約5億美元。
莫迪總理積極發展當地半導體與電動車
印度總理莫迪近來十分積極發展半導體、電動車事業，2022年2月，鴻海與印度跨國集團Vedanta簽約成立合資公司，雙方9月又簽署合作備忘錄，投資200億美元建造半導體廠。印度最大集團公司塔塔，亦去年6月加入鴻海旗下MIH電動車聯盟，中印關係交惡下更突顯台廠優勢。
不過，蘋果也有意扶植印度新組裝廠，過去半年，數度傳聞塔塔將收購緯創印度廠房，切入蘋果供應鏈，彭博10日引述兩名知情人士說法，塔塔預定3月完成印度工廠收購，塔塔因此成為繼立訊後，第二家非台廠iPhone組裝廠。
▲ 印度總理莫迪（中白衣）近來積極發展半導體、電動車事業。（Source：Narendra Modi）
新角色崛起，會如何影響蘋鏈組裝廠勢力消長？DIGITIMES Research資深分析師兼研究經理林俊吉指出，塔塔集團資源豐厚，3~5年內甚至更長期，肯定會和台廠搶食蘋果大餅，「但利弊都有，雖然彼此競爭，但台廠到印度還是會享受到好處。」
回到鴻海，可確定的是，儘管去年富士康疫情導致高階機種掉單，但蘋果分散佈局的策略，以及鴻海在印度逐步擴大產能，並以電動車、半導體事業站穩腳步，幾年內地位應不致受太大撼動。
（本文由 遠見雜誌 授權轉載）
