國票金控（2889）昨（26）日董事會以七比六的些微差距，通過聘請發行可轉換特別股的承銷商，及聘請律師事務所、財務顧問對安泰銀行進行實地查核，但是卻有兩名獨立董事出具反對意見，市場矚目。
持反對意見的國票金獨董陳惟龍昨日指出，反對主因擔心國票金併購安泰銀的交易架構，反而讓國票金成了安泰銀私募股權基金（PE）大股東「反併購」的對象。國票金目前有13席董事，昨日與併購相關議案，官股、耐斯集團等代表都反對。
市場預估國票金併購安泰銀，總交易金額將超過300億元。陳惟龍說，國票金經營團隊規劃的併購方式，一半為現金，另外一半為「換股」。
國票金股東會已通過修改公司章程，允許經營團隊發行可轉換特別股，屆時將以「換股」方式，由安泰銀的股東持有國票金的可轉換特別股；國票金則交換安泰銀股東手上的安泰銀普通股。
陳惟龍說，這個可轉換特別股，一年之後就可以轉換成為國票金的普通股，參與「換股」的安泰銀股東很快就可以變成國票金的股東，其中，安泰銀的私募基金大股東隆力集團持有的國票金股權，預估將超過10%、超越旺旺集團，躍升成為國票金的最大單一持股勢力。
推動國票金併購安泰銀的靈魂人物為國票金副董蔡紹中，他因為與法國巴黎投資銀行熟識，在法巴的遊說下，準備透過發行可轉換特別股來推動併購。市場對於蔡紹中為何願意讓國票金被「反併購」，相當好奇。
陳惟龍說，PE沒帶來經營技術與專業，對國票金的升級沒幫助。PE投資台灣金融業的歷史，包括日盛金控、安泰銀等案，都說明了PE並未創造價值，最後只想退場走人。
陳惟龍說，台灣的游資氾濫，國票金經營團隊可以發行一般特別股，股利率只要合乎市場行情，年息有3%或4%就能吸引機構法人認購，籌資根本不是問題。身為獨董，他反對引進無法讓國票金升級的PE。
