國民 ETF 元大台灣 50（0050）向來是台灣投資人的最愛，並為 2022 年全年資金淨流入冠軍，但統計 2023 年開年以來，前十大資金淨流入 ETF 中有六檔為債券 ETF，其中 0050 為 20.4 億元排第二，而元大投資級公司債 ETF 則一舉奪得榜首，資金淨流入 24.5 億超車 0050。
延續 2022 年第四季以來的高吸金能力，債券 ETF 憑藉高殖利率、美國放緩升息腳步，以及景氣衰退避險功能等利多，今年開年前十大資金淨流入 ETF 中就有六檔為債券 ETF，前五大 ETF 總和已獲近百億資金淨流入，其中元大投資級公司債更是超車 0050 奪冠。
元大投資級公司債研究團隊說明，買進債券等於借錢給債券的發行企業，這些企業會依約固定給付利息，到期返還本金，最重要是債券的利息只要企業不違約，都不會受到獲利高低或是股利政策影響，這也正是為什麼景氣前景不明時，債券的投資吸引力會大於股票的原因。
若公司真的發生破產危機而清算資產時，債券投資人優先於股票投資人獲得賠償，因此同一家企業發行的股票與債券，通常債券風險較股票小，債券價格波動也會較股票小。
正因為債券只要不違約就會依約固定給付利息，因此發行者的身分蠻重要，將決定債息水準，而賺錢能力強的企業，財務體質良好，大家都樂於借錢，就像成績總是拿 A 的好學生，不用付出很高的利息就能借到錢。
反之，營運較不穩定、前景不明朗的企業，好比成績只能拿 C 的學生，需要付出較高的利息才能借到錢，而根據權威信評公司分類，能拿到 A、B 評分的前段班學生稱為投資等級債；C 以下或者連成績單也沒有的稱為非投資等級債（俗稱垃圾債）。
近來萬物皆漲，民眾喊苦，企業經營也不易，投資更要精挑細選，瞄準好學生，尤其是國際級好學生，又更令人放心，現在國內也有債券 ETF，投資一籃子甚至數百檔債券，免除投資人自己挑選困擾，以及分散單一債券風險，目前國內債券 ETF 多搭配季配息機制，適合重視收息的投資人。
元大投資級公司債研究團隊說明，多數投資人對於債券投資相對陌生，透過債券基金是有效分散風險且相對簡易的方式，除債券基金的持債數可能達上百檔，大幅分散單檔債券的個別產業或是個別企業影響，也能依個人資金規劃小額分筆買進，更可透過基金區分債券不同到期天期，符合不同的投資需求。
例如長天期債券價格波動度較顯著，適合現階段想積極參與債市反彈的投資人，自 2022 年 10 月 20 日債市反彈以來至 2023 年 1 月 12 日，長天期美國公債指數上漲 14.3%，相對的中、短天期美國公債指數僅有 7.7%、1.9% 反彈。
至於投資級債為個別公司發行，殖利率通常較公債為高，也可看到長天期投資級債指數最新殖利率達 5.4%，優於美國公債的 3.5% 至 4.3% 水準。
2022 年股債齊跌，債券與股票都跌出甜甜價，以元大投資級公司債為例，最近一次配息率預估達 5.8%，並將在 1 月 31 日除息，未來一旦景氣真的進一步衰退，聯準會停止升息甚至啟動降息，債券還有機會重返多頭，現在布局投資級債，有機會債息、價差雙收。
（圖片來源：元大投信）
