COMPUTEX 2024 台北國際電腦展剛落幕，輝達執行長黃仁勳 8 日晚間離台，但他在全台大街小巷所颳起的 AI 旋風，仍持續延燒。由於美股那斯達克掛牌的輝達受惠於生成式 AI 題材，一躍成全球 IC 設計霸主，股價近年持續飆漲，市值突破 3 兆美元後，超越蘋果，成為全球第二大上市公司，黃仁勳身價也瞬間晉升為「3 兆男」。
過去一年，輝達股價已經上漲超過200%，從投資角度看，輝達被視為AI概念股中「全村的希望」，也是最重要的指標。美國時間7日盤後（台灣時間晚上10時30分至隔日清晨5時），輝達實施股票分割新制，也就是「一拆十」，拆股後股價將降為原來十分之一「親民價」，若以6日收盤股價1,209.98美元（約台幣39,000元）換算，總市值和股東權益不變，而拆股後最小單位一股僅需不到4,000元就能上車，持一股的股東會再額外獲得九股，季配息拆分後提高150%，提高至每股0.01美元，吸引不少小資族關注。
機構專家認為，輝達拆股之後，對於股價的影響是中立的，但就市場流通性而言，將有更多投資人參與，勢必會帶來一波提振效應，由於AI已是不可逆的產業大趨勢，並和所有的產業息息相關，在各行各業紛紛佈建基礎建設的頭幾年，輝達及其相關供應鏈勢必會雨露均霑，可望為投資人帶來長期報酬。
只是，投資人仍必須留意，輝達的前景雖一片光明，但從投資角度看，仍有四個不確定因素，可能讓股價承壓。
首先，就是目前的「一拆十」，會讓股價短期震盪。因分割股票會增加行政成本，並吸引短期投資人加碼對輝達股票的短期押注，在快進快出的影響下，輝達股價將可能在未來幾日內面臨劇烈震盪。電動車特斯拉曾在2020年同樣實施股票分割計畫，將一股拆分為五股，每股價格降低80%。
第二，即將到來的反壟斷調查。外媒報導，美國司法部和聯邦貿易委員會（FTC）將針對輝達（NVIDIA）、微軟及OpenAI等科技巨頭，進行其在人工智慧（AI）產業的反壟斷調查。
第三，執行長賣股。接下來半年，黃仁勳將出脫持股高達7.3億美元（約台幣22.4億元）。輝達申報文件揭露，黃仁勳已在3月14日採行10b5-1交易計畫，2025年3月31日前也就是半年內，最多出售共60萬股股票，達到約定的股價或交易量預設條件時，就會自動執行賣出。
第四，產業方面的激烈競爭。不讓輝達專美於前，多家科技大廠不是省油的燈，包括：AMD、博通、思科、Google、HPE、英特爾、Meta和微軟組成UALink推廣小組，將合推新網路互連開放標準，以對抗輝達NVLink技術，接下來就看輝達如何加速更新NVLink技術，以在激烈競爭下，保持AI加速器的行業領先地位。
▲ 輝達申報文件揭露，黃仁勳3月14日已採行10b5-1交易計畫。
台股仍有機會雨露均霑
然許多投資人最想問的是，輝達還會再創新高嗎？若不想透過美股，已經在22,000點大關的台股，還有更多受惠的上漲空間嗎？
回顧近兩日台股趨勢，受惠AI需求優於預期，權值股表現亮眼。
鴻海近日宣布5月營收創近半年新高、連帶上調第二季營運展望，緊接著台積電在隔日公告實施庫藏股計畫，股價大漲40元；再加上輝達市值突破3兆美元激勵台股，雖一度回檔修正，但國泰投信指出，近期台股仍迎來多頭，全球PC市場的庫存調整和需求疲軟已趨於正常，預計今年下半年將進入AI新時代，長線布局仍可樂觀看待。
▲ 鴻海近日宣布5月營收創近半年新高。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，輝達公布財報之前，台股就已經在護國神山台積電強勢拉抬下屢創新高，也帶動台股ETF表現強勢，分析這波台股漲勢背後，輝達絕對是最大功臣，關鍵Q1財報與Q2財測均優於市場預期，帶領「輝達概念股」股價上揚。
台積電、聯發科等兩大科技龍頭也是台股多頭聚焦重點，前者不僅是全球領先之半導體先進製程廠商，更是輝達生產GPU的最重要合作伙伴。7日最新5月營收達2,296.2億元，雖較上月減少2.7%，但較去年同期增加30.1%，累計今年1~5月營收約1兆582億8,600萬元，較去年同期增加27%。
而聯發科跨足AI PC處理器市場，與高通合作的Arm架構PC晶片處理器預計2025上半年量產，兩家企業皆是AI熱潮下最大受惠者。
根據世界半導體貿易（WSTS）資料統計顯示，2024第一季全球半導體銷售值1.377億美元、年成長15.2%，銷售量2,184億顆，美國與亞太地區銷售成長最為優異。
工研院也統計，2024第一季台灣IC產業產值新台幣11,667億，年成長15.7%，IC設計與晶圓代工成長率最佳，台積電、聯電、聯發科、世芯-KY、聯詠等後續仍看好，也是台股投資人可留意觀察標的。
（本文由 遠見雜誌 授權轉載；首圖來源：Created by Freepik）
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