隨著美國聯準會鷹派升息訊號轉弱，全球半導體股、科技類股的利空因素持續減輕，並隨著法人預期半導體龍頭股持續轉及 AI 長線帶動，看好第三季迎接旺季行情，2024 年產業景氣有望重啟 V 型復甦，有助帶動晶圓製造供應鏈後市表現，建議可趁第二季挑選季配息半導體 ETF 逢低布局。
兆豐投信表示，根據最新統計，今年以來台灣晶圓製造指數漲幅高達 21.76%，反觀台股加權股價指數漲 12.91%，電子工業類指數漲 16.52%，而四大半導體 ETF 自年初以來的漲幅更是有 16% 以上，可見與晶圓製造領域相關的題材漲勢相對俏麗。
新光台灣半導體 30 ETF 經理人王韻茹表示，台積電第一季法說定調庫存調整持續進行，第二季為全年營收低點，第三季回到正常水準，下半年營運回升，並預估今年資本支出維持 320~360 億美元不變，顯示高層手上握有客戶訂單支持，對 2 年後的半導體製程推進或不用擴充產能深具信心。
王韻茹認為，台積電定調第二季為營運低點，代表第三季將是下波成長的起點，因為法說會中表示，台積電客戶對新製程需求持續看好，例如 3 奈米製程方面，第一年與第二年開案量，為上世代 5 奈米製程的 2 倍，這點一掃市場先前對客戶訂單擔憂。
值得注意的是，王韻茹表示，受惠新製程需求大增，台積電考慮將台灣高雄廠定位，由原先的成熟製程為主，調整為先進製程優先，以因應未來潛在高速運算（HPC）、物聯網（IoT）、人工智慧（AI）等新訂單大量需求。
王韻茹分析，生成式 AI 掀起全球產業 AI 化浪潮，由 ChatGPT 帶動的 AI 領域新應用需求，目前都僅止於初期階段，對半導體整體產業鏈來看，相關高速運算、AI 伺服器成為帶動半導體產業長期成長動能。
投資建議方面，王韻茹建議投資人趁第二季逢市況拉回，開始逢低布局「季配息」的半導體 ETF，以新光台灣半導體 30 ETF 來說，追蹤有「台版費半」之稱的「台灣全市場半導體精選30指數」，囊括台灣半導體產業市值前 30 強，掌握 AI 新趨勢題材，台積電占比近 30%，為 ETF 最大持股。
兆豐特選台灣晶圓製造 ETF 基金研究團隊表示，兆豐台灣晶圓製造聚焦半導體中上游，中游的晶圓代工、晶圓製造領域累計約六成比例，挑選前 30 大成分股，如台積電、聯發科、聯電、瑞昱、日月光投控等，打造一檔主攻台灣科技龍頭企業的全包式 ETF。
展望 2023 年，王韻茹指出，半導體產業鏈經過去 2~3 年高速成長下，目前正進入產業景氣循環的庫存調整週期，需要花一段時間進行庫存去化，現在觀察第二季半導體類股表現，股價將同步拉回整理。
王韻茹強調，長期來看全球科技產業將朝向 5G/6G、電動車、自動駕駛、AI、HPC 方向不變，估計 2024 年後，全球半導體產業有望迎向新成長週期，並看好 2024 年全球科技在人機共想、共做的智慧新應用需求，將帶領台灣半導體族群迎來下一波高峰。
（首圖來源：shutterstock）
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