台積電引領供應鏈第三季起飛!四大半導體ETF第二季買點浮現

新聞媒體 2023-04-23
台積電引領供應鏈第三季起飛!四大半導體 ETF 第二季買點浮現

隨著美國聯準會鷹派升息訊號轉弱,全球半導體股、科技類股的利空因素持續減輕,並隨著法人預期半導體龍頭股持續轉及 AI 長線帶動,看好第三季迎接旺季行情,2024 年產業景氣有望重啟 V 型復甦,有助帶動晶圓製造供應鏈後市表現,建議可趁第二季挑選季配息半導體 ETF 逢低布局。

兆豐投信表示,根據最新統計,今年以來台灣晶圓製造指數漲幅高達 21.76%,反觀台股加權股價指數漲 12.91%,電子工業類指數漲 16.52%,而四大半導體 ETF 自年初以來的漲幅更是有 16% 以上,可見與晶圓製造領域相關的題材漲勢相對俏麗。

新光台灣半導體 30 ETF 經理人王韻茹表示,台積電第一季法說定調庫存調整持續進行,第二季為全年營收低點,第三季回到正常水準,下半年營運回升,並預估今年資本支出維持 320~360 億美元不變,顯示高層手上握有客戶訂單支持,對 2 年後的半導體製程推進或不用擴充產能深具信心。

王韻茹認為,台積電定調第二季為營運低點,代表第三季將是下波成長的起點,因為法說會中表示,台積電客戶對新製程需求持續看好,例如 3 奈米製程方面,第一年與第二年開案量,為上世代 5 奈米製程的 2 倍,這點一掃市場先前對客戶訂單擔憂。

值得注意的是,王韻茹表示,受惠新製程需求大增,台積電考慮將台灣高雄廠定位,由原先的成熟製程為主,調整為先進製程優先,以因應未來潛在高速運算(HPC)、物聯網(IoT)、人工智慧(AI)等新訂單大量需求。

王韻茹分析,生成式 AI 掀起全球產業 AI 化浪潮,由 ChatGPT 帶動的 AI 領域新應用需求,目前都僅止於初期階段,對半導體整體產業鏈來看,相關高速運算、AI 伺服器成為帶動半導體產業長期成長動能。

投資建議方面,王韻茹建議投資人趁第二季逢市況拉回,開始逢低布局「季配息」的半導體 ETF,以新光台灣半導體 30 ETF 來說,追蹤有「台版費半」之稱的「台灣全市場半導體精選30指數」,囊括台灣半導體產業市值前 30 強,掌握 AI 新趨勢題材,台積電占比近 30%,為 ETF 最大持股。

兆豐特選台灣晶圓製造 ETF 基金研究團隊表示,兆豐台灣晶圓製造聚焦半導體中上游,中游的晶圓代工、晶圓製造領域累計約六成比例,挑選前 30 大成分股,如台積電、聯發科、聯電、瑞昱、日月光投控等,打造一檔主攻台灣科技龍頭企業的全包式 ETF。

展望 2023 年,王韻茹指出,半導體產業鏈經過去 2~3 年高速成長下,目前正進入產業景氣循環的庫存調整週期,需要花一段時間進行庫存去化,現在觀察第二季半導體類股表現,股價將同步拉回整理。

王韻茹強調,長期來看全球科技產業將朝向 5G/6G、電動車、自動駕駛、AI、HPC 方向不變,估計 2024 年後,全球半導體產業有望迎向新成長週期,並看好 2024 年全球科技在人機共想、共做的智慧新應用需求,將帶領台灣半導體族群迎來下一波高峰。

(首圖來源:shutterstock)

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