台灣創新版上市新制將在今年第3季上路，台灣證券交易所表示，盼提供具創新能力、卻不符一般上市條件的公司上市，不限產業別，現階段以生技、科技業較有申請意願。
為協助新創業者進入資本市場籌資，金融監督管理委員會主委黃天牧日前宣布，證交所將增設「台灣創新板」、櫃買中心增設「戰略新板」，鬆綁對新創業者進入資本市場籌資規定，預定2021年第3季正式開板掛牌，均可採簡易公開發行機制。
證交所以台灣顯示面板結合發光二極體（LED）的創新產業為例，台灣技術領先的發光二極體廠商錼創科技，積極投入下一世代的顯示面板技術微發光二極體（Micro LED），除了提供台灣本身需求，更吸引韓國大廠參股，錼創科技資本額不到新台幣3億元，市值預估卻已高達3億美元。
證交所認為，錼創科技擁有創新的關鍵技術，若是無法立即滿足一般上市條件，也可考慮先趕搭第3季上路的「台灣創新板」列車；待掛牌上市後，滿足主板的上市條件，再進一步轉為一般上市。
此外，台灣有很多藥廠已完成新藥第一期臨床實驗，證交所直言，這些新藥廠商也是創新板掛牌上市的優先對象。
證交所解釋，台灣創新板鎖定擁有關鍵核心技術、創新能力，如人工智慧（AI）等新技術應用，或採用創新經營模式的公司，希望藉由資本市場扶植新創事業發展。
只要屬於創新關鍵技術、不限科技業或傳統產業，同時為配合國家發展生技政策，也特別針對研發新藥生技公司放寬條件。只要完成第一期臨床實驗的公司，即便不符合一般主板上市條件，仍可申請創新板掛牌上市。
證交所說明，已積極拜訪多家創新公司，介紹台灣創新板，且有不少公司表達上市意願。由於申請創新板上市需券商輔導6個月，儘管目前相關法規尚在修定中，但若有創新公司希望及早在第3季掛牌上市，也可在法規未完成修定公布前，先安排券商輔導，以利在新制實施之初即可掛牌。
台灣創新板上市條件可分幾類，證交所說明，第一類市值新台幣15億元，最近一年營業收入1.5億元，需證明有足供上市掛牌後12個月的營運資金。第二類僅限生技公司，市值30億元，需證明有足供上市掛牌後12個月營運資金達125%；屬新藥研發公司者，其核心產品需通過第一階段臨床試驗。第三類市值40億元，需證明有足供上市掛牌後12個月的營運資金達125%。
因創新公司創設初期大多處於虧損、甚至尚無營收階段，證交所參考國際主要資本市場實務，上市標準訂定以「市值」為核心，輔以營收或營運資金要求。
今年第3季除了證交所將增設「台灣創新板」外，櫃買中心也將在興櫃市場下增設「戰略新板」，鬆綁對新創業者進入資本市場籌資規定。櫃買中心總經理李愛玲表示，對業者而言，登錄一般板須採取一般公發程序申請；登錄戰略新板，則是採取簡易公發程序，進入門檻相對較低。
李愛玲解釋，簡易公發和一般公發有兩項差異，一是出具財報的年限、二是內控專審報告的期限。考量新創業者的成本負擔，簡易公發程序、會計師的查核年限可由3年降為2年，內控專審報告的期間則可由1年降為半年。
「戰略新板」也大幅鬆綁掛牌條件，包含沒有公司設立年限、獲利能力、股權分散的限制，也沒有董監持股強制集保的規定，且掛牌後監理措施也較為簡化。
不過，考量投資風險，台灣創新板及戰略新板將限制只有「合格投資人」可以參與，包括專業機構投資人、符合一定條件的法人或基金，以及具2年以上證券投資經驗且淨資產達新台幣1000萬元、或近2年平均所得在150萬以上的個人。
李愛玲說明，戰略新板的KYC（Know YourCustomer）將由證券商負責；考量登板業者規模較小、風險較高，為避免投資人炒股，戰略新板設有20%漲跌幅限制。
李愛玲表示，今年開板時一定會出現登板公司，目前鎖定的潛在對象，包括登錄創櫃板業者，規劃提供一條龍服務，協助有意願上戰略新板的創櫃板業者登板。此外，也會與證券商等業者合作，向創新公司宣傳。
另外，台股今年針對股東會召開也有新的制度，第2季股東會旺季，每天召開股東會家數限制將由過去的100家降為90家，可避免遇到黃道吉日，同一天召開家數太多，投資人無法同時出席的窘境。
限制調降同一天股東會召開家數至90家，但投資人仍可能遇到「強碰」的情形，集保公司建議，投資人可以透過電子投票行使股東會表決權，不一定非要親自出席。
