從電動車供應鏈來說，一台電動車需要 7 千顆鋰電池，其中成本有 50% 都是電池，因此相對下游需求端的電動車廠，中上游電池製造廠享有較高毛利率，為掌握全球轉型商機，中信投信推出「中信電池及儲能 ETF」，將在 11~13 日盛大開募。
中信投信總經理張浴澤表示，電動車將影響未來十年市場動向的關鍵題材，但以電動車供應鏈來說，相較下游需求端的電動車廠，中上游電池製造廠享有較高毛利率，而且電池供需吃緊，導致電池中上游製造商 2021 年表現更勝下游整車廠，得電池者得天下已為市場共識。
中信電池及儲能 ETF 經理人詹佳峯表示，根據能源諮詢機構 Rystad Energy 預估，隨全球棄油轉電，石油需求將在 2026 年見頂後逐漸下降，國防戰略也會從儲油轉向儲電，儲能需求上升，再加上一台電動車約需 7,000 至 8,000 顆鋰電池，將促使電池的需求出現百萬倍擴張。
詹佳峯表示，電池最大宗需求來自電動車，隨著 2020 下半年以來電動車需求加速，未來電池供給將跟不上需求速度，根據 SNE Research 報告，電池估計約在 2025 年發生供不應求的現象，並且可能一路維持到 2030 年。
詹佳峯指出，電池供需告急的現象甚至現在就可見端倪，美國汽車廠商福特去年 12 月宣布暫停接受 F-150 電動車型號預訂，原因即是鋰電池不足，執行長更公開表示，目前對電池的需求甚至多過車用晶片。
詹佳峯說明，受到供需吃緊影響，電池關鍵供應商 2021 年漲幅更勝整車廠，根據彭博統計，2021 年市場關注度極高的電動車龍頭特斯拉漲幅為 53.9%、全球最大電動車製造商寧德時代漲幅 64%、全球最大鋰礦商亞保公司同期漲幅 58.9%。
電池需求成長另一主要來源為儲能電池，詹佳峯表示，為達碳中和目標，各國勢必得提升再生能源發電量，彭博預估，2050 年光電、風電等再生能源將提供全球近 70% 發電量，化石燃料占比將降至 24%。
綠能具間歇性發電的特質，導致電網供電不穩定，甚至出現系統性當機的風險，詹佳峯表示，再生能源併入電網的建置需要儲能技術做為配套，藉由「削峰填谷」作用穩定再生能源輸出，根據 ESS InfoLink 預估，至 2030 年全球鋰電池儲市場將以年複合成長率 30% 至 40% 速度成長。
需求揚升的同時，電池製造商還具有高毛利優勢，詹佳峯表示，以電動車供應鏈來說，相較下游需求端的電動車廠，中上游電池製造廠享有較高毛利率，「利爭上游」支撐，中信電池及儲能 ETF追蹤的 ICE FactSet 電池與儲能科技指數近 2 年報酬率高達 233.9%。
ICE FactSet 電池與儲能科技指數篩選以美國、中國、日本、南韓、香港等具代表性國家為主，且成分股營收來源需有超過 25% 來自電池相關業務，30 檔成分股中，上游原料與設備商與中游的電池組裝廠各占 15 檔，包含全球前兩大的電池原料商及電動車電池商皆為重要成分股。
（首圖來源：科技新報）
