近期數據顯示美國經濟、勞動市場仍強勁，市場對聯準會（Fed）降息的看法轉趨悲觀，使美國中小型股進入修正領域。
MarketWatch報導，美國銀行全球研究（BofA Global Research）12日發表報告指出，中小型股再度面臨「再融資風險」；FactSet數據顯示，追蹤中小型股的羅素2000指數2025年初迄今已下挫1.6%，較去年12月的高峰下跌10%，進入修正領域。
美國2024年12月全美非農就業新增25.6萬人，遠高於道瓊統計的分析師預估值15.5萬人，失業率則降至4.1%。市場預期，通膨可能持續頑強，使聯準會決定暫緩降息。
分析師指出，綜觀歷史數據，中小型股和10年期公債殖利率的負相關性往往最強，而美債殖利率近來節節攀升；美國10年期公債殖利率近來升破4.8%，創2023年10月以來最高水平。
市場先前期待聯準會降息使小型股受益於借貸成本降低。然而，美銀報告指出，聯準會的降息週期似乎已暫停，小型股面臨再融資風險之餘，也仍在努力擺脫利潤衰退。
策略師認為，現階段適合關注對經濟敏感、再融資風險較低的小型股，尤其是獲利為正且已經歷修正的個股，金融股尤其值得注意；而中型股的展望可能更優於小型股，因其資產負債表更清楚、面臨的利率風險和政策風險較低。
iShares羅素2000 ETF （IWN.US）和iShares標普600小型價值股ETF （IJS.US）年初迄今分別下挫2.08%、1.99%。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
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