創意第二季法說下修全年營收展望，美系外資出具最新報告認為，雖然創意股價近期可能走疲，但作為 AI 特殊積體電路（AI ASIC）主要推動者之一，長期仍看好該公司表現，建議逢低買進，評級「優於大盤」、目標價1,800 元。
另一間日系外資則下調評級至中立，目標價從 1,070 元上調至 1,660 元，預估 2023 年 EPS 為 25.12 元、比共識低 17%，因為市場沒考慮到今年專案延遲的不利因素。
創意第二季財報和第三季財測都不太樂觀，由於兩間客戶的 N5 專案延後，影響到遞交（ship off），延後到明年（2024 年）認列，因此 2023 全年營收從雙位數成長下修至個位數成長。
創意預計為一間美國大客戶開發 5 奈米 AI ASIC 專案，預計 2024 年初量產；同時也與幾個客戶討論基板設計專案（TK2 專案），未來進入量產的可能性高；目前創意也與汽車 HPC 客戶合作，但考慮到系統級需求，還要一段時間才會挹注營收。該公司也觀察到，在生成式 AI 需求暴增後，客戶對 ASIC 興趣更高。
整體來說，兩間外資對於前端 ASIC 長期前景依然看好，尤其是該公司提供集成前端高級設計服務和後端 APT 解決方案，使其在 AI 趨勢中處於有利地位。
創意今（31 日）開盤直接打入跌停，下跌 9.92%，暫報 1,635 元。
（首圖來源：科技新報）
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