瀚亞投信今日將舉辦 2024 年投資展望，投資長林如惠表示，看好印度、美國、日本及台灣股票市場，尤其印度大選執政黨大勝，經濟改革政策得以延續，評為五星市場，而台股投資總監劉博玄則持續看好 AI 需求，但 NVIDIA 不會一枝獨秀，反而是 ASIC（特殊應用晶片）可以閉著眼睛買。
歲末年終，2024 年將關注三大焦點，包括通膨走勢、全球經濟成長及利率政策。瀚亞投信表示，央行升息成效明顯，預估 2024 年核心通膨將持續降溫，有利於央行採取預防性降息，以因應經濟走緩，明年持續看好印度、美國、日本及台灣股票市場；債市看好投資等級債與非投資等級債表現。
林如惠表示，美股將受惠美國十年期公債殖利率回落，搭配穩健的經濟與向下的通膨數據，S&P 500 指數的獲利年增率將從 2024 年增速，而在科技投資與人才延攬的規模經濟加持，超大型公司將有表現機會，預估投資人將積極投資 AI 與數位化轉型的產業與公司。
日本 2024 年有三大利多支撐，林如惠指出，一是日本擺脫通縮困境，名目 GDP 成長將有利於企業獲利成長；二是國際資金配置日股比重仍低於平均，若日股持續保持強勁，有機會進一步吸引國際資金流入；三是日本企業的改革，包括已被要求積極活化資產，可望吸引資金進場投資。
印度指數 2023 年已創新高，總理大選揭開序幕，根據 11 月份 5 個省份選舉結果，執政黨大獲全勝，奠定 2024 莫迪政府連續執政的信心，林如惠指出，背後代表印度政治穩定、施政與建設預算壓力解除、政經社會改革力道將延續，選後行情將持續推升印度經濟與股市表現。
林如惠說明，印度在新興市場投資被評為五星市場，因為中國經濟走弱，胃納量最大的就是印度，而且統計今年印度 IPO（首次公開募股）家數以取代各國，代表已為投資熱度最高的國家，後續持續被看好具有發展潛力。
劉博玄表示，聯準會升息有望告終，市場預期貨幣政策有機會轉為寬鬆，而 AI 需求大幅成長，將提供台灣科技產業成長動能，預估 2024 年第一季大盤指數可望在 16,700 至 17,500 區間盤整，建議布局主流產業，包括 AI 伺服器、ASIC（特殊應用晶片）、網通/交換器、高股息概念股等。
劉博玄指出，台股自 2023 年第四季反彈急漲後，評價位於偏高水平，而且年終消費旺季提前拉貨潮已過，股價將缺乏上漲動能，但總統大選前政府將積極護盤，區間震盪機率較大，建議可在選後股市拉回時，逢低布局。
劉博玄強調，AI 浪朝還沒有結束，但 NVIDIA 不會一枝獨秀，看好隨著雲端業者與企業加入 AI 投資，ASIC 將成為 GPU 以外成長最快速的產業，因此對法人來說，看好 ASIC 就是閉著眼睛買，只要定期檢視基本面就好。
投資等級、非投資等級債吸引力升溫
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，固定收益吸引力與需求升溫，投資人的既有部位建議可續抱，若是錯過前波利率高點者，可持續把握進場機會，相對看好投資等級債與非投資等級債的表現。
周曉蘭指出，投資等級債的基本面仍健康，信評展望正面、債券價格仍在歷史低點，隨著貨幣緊縮尾聲，通膨下降和經濟成長具有韌性，利差適度收窄，收益率小幅下降，而利率風險壓力減緩，建議投資人可將長線資金布局在投資等級債，兼顧收益與穩定基本面。
非投資等級債方面，周曉蘭指出，僅管 2024 年經濟很有可能會走弱，但基本面不差，下檔風險仍可控制，建議投資人可將 6 個月以上配置角度，以累積收益為主，新興市場債市則漸有轉機，但預期全年來看應仍有不錯報酬。
（首圖來源：科技新報）
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