用新台幣投資國外債券，壽險業為控制越來越高的避險成本，今年重燃國內債券ETF基金投資熱，據金管會20日公布，到5月底壽險業投資國內債券ETF市值共1兆2,853億元，比去年底增1,146億元，但占所有債券ETF規模的比重，卻從去年底的95.34％，5月底降到85.69％。
預期升息已近尾聲，債券ETF近來買氣旺，據金管會統計，前五月債券ETF市值提高17％，壽險業亦積極投資，但占比卻下降，證期局表示，顯見有越來越多非壽險業的自然人與法人投資債券ETF。
據證期局統計，5月底國內債券ETF市值為1.5兆元，比去年底1.28兆元增加2,241億元，增幅17％。投資債券ETF的人數達47.39萬人，其中逾9成是自然人，法人含壽險業法人為3,474人。
壽險投資新台幣計價、但主要是投資國外債券的債券ETF，可享有債券高收益，又不吃到海外投資額度，加上近期台美利差擴大、避險成本飆升，壽險業新台幣保費多流入債券ETF。5月底壽險業投資債券ETF金額為1.29兆元，比去年底的1.17兆元，前五月增加1,146億元、增加約1成。
但以占比來看則下降，從2021年底的98％、去年底逾95％，5月底則降到86％。壽險業投資金額增、佔比卻降主要有兩原因。第一，因今年以來債券ETF市值持續擴大，非壽險的法人與自然人投資增加。
第二嚴禁「包檔」，2019年保險局曾發現有多檔債券ETF被二到三家壽險業包下7～8成部位，後來投信投顧公會訂出自律規範，債券ETF成立時單一投資人上限為50％，之後要降到30％，壽險業「包檔」情況已改善。
另去年因急速升息、債券價格大跌沖擊淨值，九家壽險業去年10月及今年1月進行金融資產重分類，將淨值下債券部位移往攤銷後成本（AC），今年4月底壽險業資產34.6兆元，AC項目即有19.3兆元，約佔56％，其他綜合損益（OCI）約1.8兆元、僅佔5％，與去年9月底重分類前AC為16.49兆元、占率48％，增2.82兆元，代表壽險業近二季處份逾5千億元的AC債部位。
