市場預測 2024 年即將迎來降息，國泰投信 9 月 24 日將開始募集「10 年以上投資級金融債券 ETF」，總經理張雍川表示，存金融股不如存金融債，因為現在債券收益率高，至於近來的平準金爭議，強調投資人有所誤會，平準金並非放著不動的本金，因此將規劃「秒懂收益平準金專區」。
張雍川表示，2023 年是難得一遇的債市投資契機，根據 CMoney 統計，2022 年底至今年 7 月底，台灣債券 ETF 市場規模已從 1.19 兆元大幅成長至 1.63 兆元，增加超過 4,492 億元，資金大幅湧入債市。
張雍川指出，最佳的資產配置是「股債平衡」，其中股市震盪大，投資人必須花時間做功課，並有耐心地面對市場波動，而穩定的債市可增加投資布局的穩健度，透過 ETF 投資一籃子標的，不用煩惱債券投資組合。
張雍川進一步提出「BIG 投資術」，其中的 B 是 Bank，指的是「國泰 10Y+ 金融債 ETF」鎖定的大型金融業，違約率低是產業債投資首選；I 則是 Income，代表月配息；G 則是 Growth，代表成長率，以彭博 10 年以上美元金融債券指數為例，長期累積報酬勝過其他主要債券指數。
針對平準金爭議，張雍川表示，投資人對平準金有誤解，收益平準金是非常公正的機制，但並非進來之後就放著不動的本金，而是將收到的投資人申購款，依照指數的權重進行投資配置，可避免基金規模在短時間大幅成長時，稀釋配息率，以維持配息的穩定公平狀況。
張雍川指出，主管機關依 IOSCO 的規範來管 ETF，包括資訊揭露強化、流動性、波動性，若是能將平準金資訊揭露清楚，相信能化解投資人的誤解，因此國泰投信正在規劃「秒懂收益平準金專區」，讓投資人秒懂平準金只是一個會計科目而已。
國泰 10Y+ 金融債 ETF 經理人鍾郁婕表示，為對抗通膨高漲，美國自去年起快速調升利率，但根據最新聯準會利率點陣圖顯示，本輪升息循環預計在今年告終，明年起則會進入降息週期，隨著 Fed 貨幣政策轉向，目前就是債市投資的甜蜜點。
鍾郁婕指出，國泰 10Y+ 金融債 ETF，追蹤彭博 10 年以上美元金融債券指數，指數成分債有 9 成屬於全球系統性重要銀行，相較市面的債券 ETF，金融債的收益率優於一般公司債，而且這檔是台灣首檔月月配，並納入收益平準金的債券 ETF，每月都有穩健的現金流，讓資金運用更靈活。
鍾郁婕提出金融債三大推薦理由，一是金融債在債市中的占比最大，並在全球信用債券市場中超過三成，是相當重要的產業；二是長期投資的報酬風險比佳，金融股跟金融債報酬呈現同向，三是債券違約率低，金融債平均違約率較非金融債低，精挑標的才能避免違約風險。
（首圖來源：科技新報）
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