傳台積電嚴審中國AI晶片客戶開案，營收受影響幅度5%~8%

市場傳出台積電通知中國客戶暫緩 7 奈米以下先進製程 AI 晶片出貨，以及將來若中國客戶欲開案先進製程，皆須接受嚴格審查以確保晶片非用於 AI 或其他受限制用途。TrendForce 最新研究報告，規範發酵的話可能影響台積電營收表現、7 奈米以下先進製程產能利用率，也衝擊中國 AI 產業發展。

因華為910B晶片拆解後發現是台積電7奈米，和疑似白手套公司替中國業者向台積電下單先進製程AI產品，引發違反美國出口規範疑慮，台積電已重新檢討認證客戶身分（KYC）流程，也計劃提高與客戶洽談與投片的審核標準，擴大產品審查範圍；除依循美國HPC晶片輸出算力、電晶體密度規範外，也可能新增晶片尺寸與HBM限制條件。TrendForce表示，台積電近期執行規範可能性極高，但衝擊範疇須視美國商務部是否公告新出口管制細則，以及是否新增客戶至實體清單而定。

觀察今年前三季台積電製程營收分布，先進製程占比67%，為主營收來源。然而TrendForce指出，7 / 6、5 / 4奈米及3奈米主客戶皆為歐美系及台系，即使審查發酵，可能流失部分中國客戶，但可以其他客戶彌補，對先進製程產能利用率影響有限。

從區域營收占比分析，台積電2023全年和2024年前三季中國營收占比穩定11%~13%。若先進製程審查擴大或有客戶遭列入實體清單，影響中國AI相關IC設計公司、IP公司甚至第三方設計服務或其他台積電先進製程開案、投片及量產生意，可能影響整體5%~8%營收，不容忽略。然而全球AI晶片需求強勁，加上台積電先進製程客戶漲價即將生效，可望稀釋部分衝擊。