富邦投信今日與中華經濟研究院聯合發表「國人安心樂活享退調查」研究結果，並針對 2023 年的趨勢投資做深入分析，富邦投信投資策略師徐翊達，2023 年將是回歸基本面的一年，若要累積退休基金，應加碼投資趨勢性產業，包括綠電、電動車、AI、生技。
富邦投信自 2017 年起開始委託中經院，針對不同世代退休理財進行專案研究，早期的研究結果發現年輕族群退休準備過於保守，因此在高風險產品的配置比重較低，這兩年發現有明顯提升對股市的參與度及關注度，是一個好的現象。
富邦投信總經理李明州指出，時間就是年輕族群的本錢，隨著定期定額理財方式、盤中零股交易制度上路、網路資訊發達因素，年輕族群已開始大量投入投資市場，股票投資不再只是高資產族群或高齡族群的專屬工具，市場需要提供年輕人中長期的理財規劃服務。
從今年度「國人安心樂活享退調查」的調查結果發現，無論未退休或已退休族群，使用 ETF 進行投資理財的比重，皆呈現增加趨勢，其中各族群皆以偏好投資「股票型 ETF」為主，其次為「主題型 ETF」。
調查結果顯示，25 至 34 歲的年輕族群投資 ETF 比重大幅成長，2018 年至 2020年 皆維持在 10% 左右，2022 年則高達近五成，為各年齡層中投資 ETF 比例最高的族群，可見年輕人對 ETF 產品的接受度和使用其做為投資理財工具有明顯進步。
徐翊達指出，Fed 強力升息，無論股債市場都經歷一波估值調整的洗禮，其中企業獲利與展望似乎顯得不那麼重要，因為最終在貨幣政策緊縮的環境，價格都得下跌，而在 2022 年末，可以看到 2023 年與 2022 年最大的差別，可能就是強升息的周期接近尾聲。
徐翊達說明，未來 Fed 可能仍計畫保持一段時間的高利率狀態，但升息的幅度要縮小，這也意味著估值調整終於要落底，無論本益比停在 10 倍、12 倍，還是 15 倍，企業獲利開始有意義，所以看好 2023 年企業獲利展望依然保持成長的企業，將比過去兩年更受歡迎。
徐翊達補充，因為在 2023 年的經濟放緩中，業績成長將是稀缺資源，2023 年將是回歸基本面的一年，唯有獲利成長、超越景氣週期的企業能得到資本市場的青睞，並更加重視政府投資、政府訂單，因為唯有政府會在經濟放緩中保持支出，其中最看好的就是新能源的投資。
徐翊達分析，新能源投資開始具有經濟的合理性，尤其俄烏戰爭後，獨立的新能源成為國安議題，從道德到經濟再到安全，看到政府加大投資的傾向越來越強，因此 2023 年將會是新能源的另一個爆發年。
徐翊達認為，2023 年的高利時代十分有利於息收的選擇，但與過去貨幣寬鬆的時代不同，美國利率企圖走向正常化的情形，未來美元的基本利率可能停在 3~4% 之間，所有的息收類產品的收益，將會往上加碼風險貼水 2~4 個百分點，息收的水準將會大幅提高。
徐翊達建議，投資人要累積退休基金，更應傾向以大盤為核心，加碼投資趨勢性產業，包括綠電、電動車、AI、生技，因為消費性產品會有商業周期變化，但必須消費品是人們生活中不可或缺的標的，趨勢產業其實本質上都是必須消費產業。
至於配置比重，徐翊達建議，保守型投資人核心部位可占 9 成、衛星部位僅布局 1 成，並以息收資產為主，而積極型投資人則建議核心部位及衛星部位各占 5 成，至於衛星部位中，成長趨勢部位可為 4 成、息收占 1 成。
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