壽險金控錢進新興債兩樣情

新聞媒體 2022-08-05
五大壽險金控投資新興市場主權債情況
五大壽險金控投資新興市場主權債情況

政經環境及資本市場波動大,五大壽險金控對投資新興市場主權債,看法大不同。第二季國泰金控減碼新興主權債約270億元、中信金控亦減碼51億元,但同時間新光金加碼逾220億元、開發金增加103億元、富邦金則加21億元,五大金控合計是比3月底時微幅增加30億元。

五大金控持有的新興主權債帳列金額前幾大則差不多,包括印尼、墨西哥、沙烏地阿拉伯、卡達,多是油源國家,看重債券利率相對較高,財務亦算穩健。

台海緊張情勢升溫,且大陸部分產業亦出現財務危機,第二季國泰金、中信金有較明顯減持中國主權債,減幅4成至8成以上,中壽及富邦金則是有加碼。

五大壽險金控的持債部位,絕大多數來自壽險子公司,目前許多國家為解決通膨問題,紛紛升息,債券利率亦往上,尤其以美國最為明顯,壽險子公司亦積極加碼美國投資等級債券,且第二季加碼幅度加大。

近期部分新興國家傳出財政危機,引發外界討論金融業投資新興市場債券的風險,五大壽險金控投資新興主權債券,在3月底帳列金額約1兆3,266億元,6月底則是1兆3,296億元,變化看起來並不大,但有些金控是加碼、有些則是減碼,方向不太一樣。

國泰金第二季主要減碼中國主權債及越南主權債,使得其亞洲新興市場主權債的投資部位少逾25%,金額就是200多億元;而國泰金前三大部位的新興市場主權債是印尼、卡達、墨西哥,6月底投資新興市場主權債帳列金額降到2,980億元。

新光金公告6月底持有新興市場主權債帳列金額有4,380億元,比3月底增逾220億元,加碼如智利、菲律賓、卡達的主權債,新壽的前三大主權債部位是墨西哥、沙烏地阿拉伯及印尼。

富邦金第二季微幅加碼拉美主權債,亦有加碼中國主權債、減碼印尼,6月底新興市場主權債帳列金額3,144億元,比3月多了約20多億元,幅度並不大,應算換債操作,其前三大部位是墨西哥、沙烏地阿拉伯及卡達。

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