當全球景氣面臨高度不確定，投資人應該聚焦投資級債、可轉債與股票三大資產，因為加入可轉債的「轉機配置」才能在多變的投資環境中跟漲抗跌，中國信託成長轉機多重資產基金日前獲准募集，並將從 8 月 7 日開始募集。
上半年金融局勢多舛，能否在下半年走出困境？中國信託投信認為，全球景氣面臨高度不確定，美國十年期公債殖利率又來到近十年的相對高點，經濟衰退機率大，現在光是靠「股、債」配置已不夠，投資組合還需要加入可轉債的「轉機配置」才能在多變的投資環境中跟漲抗跌。
中國信託成長轉機多重資產基金經理人楊士醇指出，這檔基金同時聚焦「投資級債、可轉債與股票」三大資產，讓投資人在經濟轉向時不必畏懼（Fearless）、布局評價面處於 20 年來低檔的投資級債（Lower position）、黃金比例的配置更可掌握升息末端的機會（opportunitY）。
楊士醇分析，面臨近期市場波動，「投等債」往往成為市場避風港，統計過去全球重大經濟事件發生時，投資級債皆提供良好抗震力，像是 2000 年至 2001 年網路泡沫、911 事件時，全球投資級債漲幅達 19.83％、2007 年至 2009 年全球金融海嘯時，漲幅達 9.07％、2020 年初新冠肺炎疫情爆發後漲幅也有 3.25％，同時期非投資級債分別跌 1.48％、6.78％、15.55％，世界指數甚至跌二至四成。
楊士醇指出，目前全球面臨經濟放緩的環境下，投組中加入「可轉債」較能跟漲抗跌，以旅遊電商巨頭 booking.com 的股票與其可轉債為例，當市場樂觀、股價上漲時可轉債可近似股票上漲，當市場悲觀、股價下跌時，因可轉債具有債券價格下限的特性可提供下檔保護，跌幅低於一般股票。
（首圖來源：pixabay）
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