市場預期蘋果正在開發的六款 Mini LED 新品將會在 2021 年底前推出，加速帶動 Mini LED 應用成長。天風國際證券分析師郭明錤認為，市場低估點測分選設備商惠特科技在蘋果 Mini LED 供應鏈的貢獻，並以惠特三大獨占優勢說明其發展可望擊敗市場預期。

市場共識預期惠特 2020 年營收 YoY 成長率 20％ 至 25％、EPS 約達新台幣 6 到 8 元，但郭明錤相信市場共識低估惠特市占率及訂單能見度，預測惠特 2020 年營收可望成長 30％ 至 40％ YoY、EPS 約可達新台幣 8 至 10 元，高於市場共識預估表現。

據天風國際證券最新研究報告指出，惠特具有三大獨占優勢有望擊敗市場預期：其一是惠特擊敗競爭對手，成為蘋果 Mini LED 點測分選設備獨家供貨商；其二是惠特的分選生產良率優於晶電，因此在經過驗證後，將獨家代工晶電分選生產流程；其三，預計 2021 至 2022 年會有 Mini LED 新廠商加入蘋果供應鏈，因惠特擁有技術優勢，有望維持其獨家分選測試設備供貨商、分選生產流程代工服務商的地位，同時也是最大受益者。

郭明錤日前表示，蘋果正在開發的六款 Mini LED 新品預計會在 2021 年底前推出，包括 12.9 吋 iPad Pro、27 吋 iMac Pro、14.1 吋 MacBook Pro、16 吋 MacBook Pro、10.2 吋 iPad 以及 7.9 吋 iPad mini，看好將貢獻 LED 供應商營收，晶電便是蘋果採用 Mini LED 的一大受益者。現在再點名惠特受益將高於市場預期，並預估惠特成長動能將從 2020 下半年起顯著轉強。

天風國際證券最新調查指出，蘋果 Mini LED 開發進度並未顯著受到疫情影響，預計 LED 晶片、面板組裝、終端組裝等，將先後在 2020 年第三季、第四季、第四季末至 2021 年第一季開始量產。郭明錤表示，由於 Mini LED 為蘋果未來五年計劃推廣的關鍵技術，因此投資人不必過於擔憂 Mini LED 時程延期，即便短期內時程受到疫情影響，也無損長期正向發展趨勢。

2021 和 2022 年蘋果 Mini LED 產品出貨量，預估將分別增長 300％ 與 225％ YoY。郭明錤相信蘋果在 Mini LED 產品上的積極策略，會在未來數年逼迫競爭對手推出類似產品，同時也是加速 Mini LED 應用成長的關鍵，因此建議應關注 Mini LED 趨勢、正向看待蘋果 Mini LED 產品的成長動能。

（首圖來源：惠特科技）