新光投信今日舉辦 2024 投資展望說明會，董事長劉坤錫表示，美國聯準會利率決策牽動敏感神經，但這些都是短線波動，整體看 2024 年整年都很好，因為供應鏈重塑至今，短期難以恢復過往自由貿易氛圍，但明年庫存回補有望帶動企業獲利成長 30%，台股明年多頭將挑戰萬九大關。
劉坤錫表示，台股明年萬八大已成標配，由半導體類股領軍，台股明年指數將會比萬八更好，但仍要留意明年下半年的風險，第一是通膨數據是否有降溫，第二是景氣復甦是否有趨緩，只要明年下半年景氣轉佳，台股機會就會比較大，甚至有機會挑戰萬九大關。
新光投信投資長吳文同表示，2023 年的 ChatGPT 引爆 AI 元年後，2024 年再出現 AI Pin，看到 AI 軟、硬體結合後，未來全球各式各樣 AI 新科技將不斷冒旵頭，使消費終端應用百花齊放，有助於台灣電子供應鏈如 GPU、ASIC、IP、伺服器、記憶體等商機大爆發，並掀起 PC、手機順利轉型。
吳文同分析，目前美國經濟強韌，景氣呈軟著陸，雖然市場預期 2024 年降息時間延後，隨著公債殖利率滑落，預期 2024 年通膨 PCE 趨勢向下發展，外資預估美股 2024 年企業獲利翻揚，2025 年獲利再攀新高，激勵美股持續走高，有利於 2024 年台股基本面具支撐。
盤點台股新一年的亮點產業，吳文同點名，首先消費電子方面，手機市場預估 2024 年擺脫衰退困境，出貨量及年增率轉為正成長，而個人電腦方面，英特爾新平台推出及微軟推出 Window12 新作業系統，加速換機潮再現，2024 年成長上看 6.9%。
值得注意的是 AI PC，吳文同指出，根據 Omdia 預估，AI PC 全球滲透率將從 2024 年的 0.3%，一路直奔到 2028 年最高 11.3%，未來平均每年維持倍數級成長，搭配 2023 年最夯的 AI 伺服器，預估 2024 年業績續旺，年成長率將高達 31.4%，未來繼續維持兩位數以上成長表現。
台股另一投資亮點就是半導體，吳文同分析，以晶圓代工領軍掛帥，IC 設計族群商機也多點爆發、股價成長潛力更高，整體半導體產業景氣將在 2024 年重返復甦，半導體族群 2024 股價表現更有感，有望成為台股多頭領頭羊，作為 2024 年台股主流地位。
針對 2024 年半導體市場展望，新光投信量化投資部協理袁永騰表示，現在是半導體十年大多頭的起始點，首先是庫存第三季已經降到 95 天，雖然相較過去平均值 80 幾天仍高，但因為美中貿易戰導致產品分散化，未來要回到過去 80 幾天並不容易，可能長期都會維持在 80~85天。
袁永騰指出，半導體十年大多頭有三大應用動能，包括原本貢獻產值達 2,000 億美元的手機，以及目前占比成本僅 1% 的燃油車，未來在電動車的應用將占 4~5%，再兩年就能貢獻超過千億美元，還有 AI 的半導體應用更是占到 2 成，預估 2026 年就能快速達到貢獻千億美元產值的規模。
袁永騰分析，整體對明年股市相對樂觀，因為總經獲利都進入正向循環，投資人期待美國經濟軟著陸，帶動美股走強，台股力撐所有均線之上，盤面各類股輪動，形成短多架構不變，持續走高的月線有望形成強勁支撐，指數有望再挑戰新高。
新光臺灣半導體 30 ETF 經理人王韻茹表示，目前各研究機構及內外資法人均不約而同指出，2024 年科技股仍是投資王道，包括半導體、AI 伺服器、未來車、太空科技都是明年科技投資新顯學，其中最值得關注的就是半導體。
王韻茹指出，台灣半導體供應鏈今年面臨庫存及終端消費不振，但整體台灣半導體產業表現仍優於全球，從第四季開始，台灣半導體庫存陸續回補到健康水位，並受惠 PC、NB 及手機有生成式 AI 加持，2024 年台灣半導體產業將迎來新一波需求成長。
袁永騰認為，台灣半導體產業長期趨勢向上無虞，但因為從製造端到終端成品的銷售循環約 150~180 天，形成產品本身銷售預測難度偏高，對庫存循環的調整也相對大，容易造成股價波動大，投資人與其單押半導體股票，建議透過半導體 ETF，採定期定額或存股進場。
（首圖來源：科技新報）
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