鴻海 14 日舉辦第二季法說會,下修全年展望,不過美系外資認為在 AI、雲端運算和電動車趨勢下,長遠前景穩固,外資大都看好表現,有三間喊買、一間評級中立,目標價介於 115~134 元。
日系外資認為,總體不利因素和新投資的前期成本導致需求低迷,預期 2023 年營業利潤將年減 7%,但 AI 伺服器、雲端服務供應商(CSP)、電動車的獻增加,加上組合改善和產業趨勢有利,預計 2024~2025 年增率將恢復到 16%~27%。
日系外資預期,2024~2025 年電動車將占鴻海營收 1%~3%,如果進展超過預期,會出現上行空間。
美系外資則認為,隨著 AI 伺服器營收貢獻率從 2022 年的 20% 提高到 30%,由於非營運營收增加,對 2023 年 EPS 預期提高,並維持 2024~2025 年預期。
鴻海第二季合併營收 1.3 兆元,季減 11%、年減 14%,營業利益 309.25 億元,季減 24%、年減 30%,歸屬母公司稅後淨利 330 億元,季增達 157% 僅年減 1%,毛利率 6.41%,每股盈餘 2.38 元。
展望第三季,鴻海董事長劉揚偉預期,第三季會是「季增、年減」表現,即較上一季強勁成長,跟去年相比因為基期較高、略微衰退。隨著下半年進入傳統旺季,市場恢復力道仍待觀察;AI 伺服器仍可強勁成長,但還沒看到完整回升,季對季大致持平,較去年同期有衰退狀況。
鴻海今日下跌 2.73%,以 107 元作收。
(首圖來源:科技新報)
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