TrendForce 觀察，今年第一季 MLCC 出貨量應是近三季谷底，第二季 ODM 手中訂單除 AI 伺服器（AI Server）需求穩步成長外，其餘消費性電子因傳統季節性標案需求，以及中國五一長假、 618 電商節慶備貨動能均不如預期。整體而言，受惠 AI 伺服器訂單需求支撐，以及 ICT 產品需求雖不見節慶備貨高成長，但仍較第一季維持低成長，助益產能稼動率逐漸回穩，預估第二季 MLCC 出貨量季增 6.8% 達 12,345 億顆，同步帶動第二季營收小幅成長。
受限價格及缺乏應用情境，AI相關消費性產品買氣不如預期。以美系商用筆電品牌為例，ODM第二季Meteor Lake機種平均每月訂單需求僅20萬至24萬台，較同期新平台月均訂單達50萬台落差明顯。中國智慧手機市場僅華為受惠新機Pura 70系列熱銷，備料維持穩健，其餘品牌備料放緩，MLCC訂單需求平均季減5%~7%。第二季ICT產業訂單需求平緩，OEM、ODM對MLCC的訂單規劃也相當保守，故供應商謹慎控管產能及庫存，致使以急單、短單、調貨需求為主。TrendForce認為，若ODM維持目前備貨步調，第二季MLCC供應商平均BB Ratio（Book-to-Bill Ratio，訂單出貨比值）小幅增長至0.92，季增2.2%。
消費規MLCC價格持平或降價幅度收斂，車規MLCC陷價格戰
上半年市場需求增長平緩，供應商對下半年傳統旺季需求轉趨保守。5月下旬MLCC供應商陸續與ODM第三季議價，OEM對旺季訂單規劃轉趨保守，平均季增僅8%~10%，低於過去旺季水準，致消費規產品報價呈持平或小幅下滑，MLCC供應商僅調整部分高容或特殊規格產品價格，以優先滿足AI伺服器等有成長動能的需求。
反觀中國車用市場，中國車廠積極擴張本土及歐美市場，繼續削價競爭，導致車規MLCC產品報價也陷入價格戰。儘管美國近期大幅提高中國電動車進口關稅，但中國政府積極推動「新三樣」（電動車、電池、太陽能板）產業發展政策，吸引歐洲車廠紛紛與中國車廠合作開發生產，如福斯與小鵬、Stellantis與零跑、賓士與吉利汽車等，故MLCC供應商每季仍會斟酌調降報價以滿足客戶，後續定價恐持續承壓，畢竟對MLCC供應商而言，日漸壯大的中國市場有不能退守的壓力。
（首圖來源：shutterstock）
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