美系外資指出，在驅動 IC 廠商敦泰的法說中，因為有諸多不利未來發展的因素情況下，將對於競爭同業聯詠也造成相同衝擊情況下，持續重申「落後大盤」的投資評等，並給予聯詠目標價每股新台幣 313 元。
外資藉由敦泰的法說內容，分析了幾項將衝擊聯詠的情況指出，首先在毛利率方面，敦泰 2022 年第 1 季毛利率較 2021 年第 4 季下滑 10%，來到 39.6% 的情況，這不利於定價與成本趨勢。其次，敦泰預計第 2 季的筆電及智慧型手機需求將維持疲軟趨勢，將對整體市場價格也將產生衝擊。第三是敦泰預計，2022 年第二季成本仍會略高，主要考量部分產品週期較長，但認為整體毛利率是可控的。加上，第二季的市場庫存預計仍將持續走高的情況下，預計與客戶的長期合約有機會降低下半年風險，而且 2023 年的產能也已透過 LTA 獲得保障。
而就 OLED 未來發展方面，敦泰認為 2022 年市場為成長趨勢，敦泰的重點將是 OLEC IDC 和觸控 IC。指紋產品則則將從第一季開始成長，並以電容式產品為主，預計 2022 年出貨量可達 5,000~6,000 萬顆之間。
就因為這些同業的看法中，美系外資認為毛利率的下滑，加上市場需求量低於預期的情況，將會對相關驅動 IC 市場造成衝擊，除了影響到敦泰之外，也對於同業的聯詠將造成衝擊。因此，持續聯詠重申「落後大盤」的投資評等，並給予目標價每股新台幣 313 元。而也因為利空消息的衝擊，聯詠在 27 日的台股表現呈現弱勢，股價最低一度來到每股 350.5 元的價位，跌幅超過半根停板。
(首圖來源：科技新報攝)
