素有「美股風向球」的 13F 持倉最新報告出爐，主要大型投資機構第 1 季普遍減碼科技股，而加碼消費類股。法人認為，隨著疫後經濟重啟，低基期的零售、觀光等族群，短期投資價值浮現，而科技股待通膨恐慌解除，企業支出提升下，將有另一波上漲空間。
美國證管會規定，資產管理規模超過 1 億美元的投資機構，都要在每季結束後的 45 天內揭露持股明細，即「13F 持倉報告」，由於內容來自多家知名機構法人，像是股神巴菲特的波克夏、女股神的方舟投資，以及橋水、老虎、索羅斯等對沖基金，成為市場關注焦點。
據最新公布的第 1 季持倉顯示，機構法人普遍減碼科技股、加碼消費股，其中索羅斯大砍科技股，比重從 13.6% 減至 4.3%，橋水基金增加循環、非循環消費股，比重各提高 4 個百分點；方舟投資也增持循環消費股約 1 個百分點；波克夏則增持金融股逾 4 個百分點。
值得注意的是，科技股仍是法人持股大宗，以波克夏為例，科技股持倉比重 41.8%，為第一大類別；方舟投資甚至增持特斯拉、Teladoc、Square、zoom 等科技相關公司股票；就連索羅斯基金也大幅加碼亞馬遜、谷歌。
第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示，全球經濟逐步重啟下，油價、原物料等大宗商品價格齊步走揚，引發通膨疑慮，造成今年來市場投資風格轉變，股市震盪加劇。目前美國核心 PCE 雖有上揚，但是要達到聯準會啟動升息的標準，還有一段距離。
葉菀婷認為，在短期通膨壓力凌駕經濟解封利多的情形下，有利相關的消費股、原物料族群，特別是低基期且受惠經濟重啟的零售、觀光旅遊等行業，仍將受到資金青睞，投資人可採取短打操作。
未來若通膨恐慌掃除，市場回歸基本面看待，科技股在企業資本支出提升下，將有另一波行情可期，葉菀婷建議，考量技術指標已經落後，科技基金加碼布局時機顯現，積極型投資人可單筆加碼，穩健型投資人採取定期定額方式分批進場，為下半年的旺季行情鋪路。
（首圖來源：方舟投資）
