美國矽谷銀行、瑞信暴雷事件衝擊全球金融市場，元大投信董事長劉宗聖表示，當交易市場波動詭譎多變，投資人必須要透過多元平衡配置來建立部位，而元大投顧首席分析師顏承暉表示，目前看起來沒有系統性風險，但是走向高利率時代，建議股債都要平衡，只是現階段以債券配置高一點。
劉宗聖表示，2022 年是開高走低的一年，而今年是開低可能走高的一年，雖然沿路風景亮麗，但是依然風風雨雨，整體市場從交易導向，走向配置導向，面臨詭譎多變的市場，投資人要走向多元配置，不僅要有股票、債券，更要有國內與國外、美金與台幣的多元平衡。
劉宗聖指出，今年大債時代，重視債券投資，因為聯準會暴力升息，從投資人的角度出發，進入多元配置的時代，尤其是投資等級債券、公債，現在正是長線布局的拐點，甚至已經超過高股息投資的報酬，可望從行情來期待。
劉宗聖說明，當股票投資不是唯一選項，債券投資同樣具備吸引力後，投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代來臨，並指出三大重點，第一是標的平衡，透過股債平衡基金，彈性調整股債來應對大環境下的動盪。
劉宗聖強調，第二是時間平衡，因為美國基準利率攀升，債券殖利率成為焦點，投資人布局不同天期債券基金，可參與不同屬性的債券回報與價格波動；第三是配息平衡，因為以前投資人習慣存股領息，希望配息頻率愈高愈好，而債券 ETF 的季配特色可以滿足其需求。
顏承暉表示，美國矽谷銀行、瑞信暴雷事件，並不會造成系統性風險，因為根本的問題就是長期低利率，導致金融行業沒有辦法透過正常的方式經營，不得不做偏離穩健經營的方式，像是矽谷銀行就是買債券、瑞士信貸就是從事高風險業務。
顏承暉指出，現在經濟走出低利率時代，必然要面對陣痛期，後續金融行業踩雷會很頻繁，但是不容易形成系統係風險，只是市場的波動會很大，所以現在就進入大動盪時代，但是長線來講是經濟體質變好的過程。
顏承暉分享，回到高利率時代，投資活動慢慢回到正軌，未來投資有兩件事情很重要，第一是長線的修復過程，投資第一要掌握靈活力，第二是要掌握保值力，透過投資掌握實質購買力，因為過去經濟高速成長，但是不會有通膨的大溫和年代已經過去。
顏承暉強調，未來的時代是高通膨、低成長的時代，投資最重要的就是打敗通膨，第一是股票投資 ，第二是債券投資，為自己保持靈活力和保值力，建議投資維持股債平衡配置，並觀察 OECD 景氣領先指標，只要反轉向上就代表景氣樂觀，只是現階段還沒有出現反轉訊號。
元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，高利率環境，高度依賴融資的企業容易遭遇經營困境，擁有龐大現金流的龍頭企業因較少依賴銀行貸款，受到升息衝擊的程度相對緩和，展現其穩定性和韌性，目前 OECD 領先指標已顯示，美、日、歐等主要成熟國家景氣開始逐步落底回穩。
元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為，未來美國若再升息是債券買點不是賣點，依照不同投資回報特性，短天期投資債券價格波動小且與股票相關性低，收益率貼近美國基準利率，適合進行現金停泊與增益；長天期債券價格波動較敏感，未來若聯準會停止升息，可望有較大的反彈空間。
依過往經驗升息尾聲進場布局股、債皆是布局好時機，以全球龍頭企業股為例，其一年報酬率達 30.7%、兩年更達 54.8%，皆優於全球小型股的 28％ 與 48.3%，而美國投資等級債的報酬率也分別有 16.7%、28.7%。
（首圖來源：科技新報）
從這裡可透過《Google 新聞》追蹤 TechNews
