元宇宙商機大爆發！中國信託今日舉辦科技趨勢多重資產基金發表會，請來第一名元宇宙員工「小 i」擔任 VTuber（Virtual YouTuber），並現場視訊連線國外的法盛盧米斯賽勒斯固定收益團隊的經理人，示範未來元宇宙世界的工作模式。
疫情爆發以來，無論遠距工作帶動的雲端、資料中心、5G 等數位轉型熱潮、減碳議題刺激電動車加速發展，或是元宇宙題材，科技成為社會問題解方的同時，躍升投資主旋律；中信投信看準科技發展潛力，推出中國信託科技趨勢多重資產基金，以股債並進方式，升級科技投資策略。
中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇表示，根據 Factset 統計，第 3 季已公布財報的科技股之中，逾 9 成企業表現超出預期，淨利率也大幅增長至 25.4％，但科技股成長力道強勁，震盪也較過往更加劇烈。根據彭博統計，近兩年那斯達克指數年化波動度高達 20%，對照 2017 年到 2019 年，指數年化波動度為 17%。
楊士醇指出，若再考量通膨升溫、央行縮表升息動作頻頻，科技股短期高檔震盪格局不變，債券於投組所佔地位也益發重要，基金投組將以科技股搭配科技高收益債、投資等級債，緊追科技股爆發力的同時，以高收益債衝刺息收力，搭配投資等級債提升投組長期續航力。
就高收益債而言，高收益債發行人以能源、礦業為大宗，科技高收益債相對少，但無論違約率、報酬率皆優於前述產業，根據彭博統計近 20 年各產業高收益債走勢，ICE 美國科技高收債指數報酬率高逾 573.4%，違約率為 1.4%，相較 ICE 美國能源高收益債指數報酬率約 304.4% 不到，近 20 年平均違約率達 3.3%，為科技產業的三倍。
以投資級債來說，楊士醇指出，攤開各產業投資級債指數平均信評，科技業投等債指數平均信評為 A，較公用事業、金融、工業、醫療保健更高，納入投組可作為降低波動的防禦配置，而回測近 10 年科技趨勢多重資產策略表現，相較標普 500 指數，當 2015 年中國股災、2018 年中美貿易戰開打，標普 500 指數年化報酬率為 -0.7%、-6.2%，繳出年化 5.1%、2.1% 的正向報酬率。
楊士醇強調，甚至 2020 年全球疫情爆發，標普 500 指數上漲 16.3%，科技趨勢多重資產策略的報酬率高達約 30.5%，相對優於純股票的標普 500 指數，但要留意由於上述回測以各別資產指數作為計算基準，與未來經理人就基本面深入研究、汰弱留強的主動式操作有所出入。
（首圖來源：科技新報）
