美大選剩不到30個交易日，Cboe：VIX買權需求夯

距離美國總統大選已剩不到 30 個交易日，由於選情仍舊緊繃，看不出有哪位候選人占絕對優勢，投資人紛紛對追蹤美股波動的衍生性金融商品下注，而非預測誰會當選。

英國金融時報10月1日報導，瑞銀（UBS）分析顯示，選擇權市場目前預測，標準普爾500指數在大選隔天（11月6日）的振幅將達2.8%左右。瑞銀美國證券衍生性金融商品研究部負責人Maxwell Grinacoff表示，過去一個月來，這個數字緩步上升，許多投資人預測升勢還會延續。2020年選前局勢也混沌未明，標普500在選後隔天跳漲2%；2016年選後隔天則上漲1.1%。

花旗美國證券交易策略長Stuart Kaiser指出，若是認為川普（Donald Trump）贏面有六成的客戶，可以考慮持有銀行股；若相信賀錦麗（Kamala Harris）勝選機率較大，則交易一籃子股票確實合理。然而，倘若客戶認為兩人勝選機率各半，則很難有明確方向，這時候就會以波動率交易為主。

芝加哥期權交易所全球市場（Cboe Global Markets）分析發現，過去一週來，華爾街恐慌指標「VIX」的買權湧現龐大需求。Kaiser說，最近客戶另一個熱門交易則牽涉到賣出VIX賣權，可在VIX高於履約價時獲利。

一般而言，股市波動會在選前拉高，選後就會立即回歸正常。Cboe衍生性金融商品策略師Ed Tom指出，市場假設2024年大選的模式也會差不多，即便有部分人擔憂選舉結果也許會遭到挑戰。

彭博社報導，Bowersock Capital Partners分析師Emily Bowersock Hill 9月30日指出，牛市在一年中最疲弱的季度存活了下來，多頭氣勢很有機會延續到至少今年底，因為企業盈餘依舊強健、利率正在調降，消費者也還在繼續花錢。她預測，第四季（10-12月）大概會跟Q3相當類似，雖然波動劇烈，但最終仍會走強。

標準普爾500指數9月上漲2.02%，已連續第五個月走揚，第三季（7-9月）則勁揚5.53%，已連續第四季攀高。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：Unsplash）

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