處理器大廠 AMD 今日凌晨公布第三季預期營收，不但較預估大幅衰退，也代表半導體市況趨緩嚴重性。前外資知名分析師陸行之在個人 Facebook 粉絲頁表示，高效能運算（HPC）市況變化，廠商自己都搞不清楚，使台積電 2023 年訂單可能出現變化，也期望台積電本季法說會保守預估 2023 年營收展望及資本支出。
陸行之指出，不像有些公司還在硬撐，繼晶圓代工廠重點 HPC 客戶 NVIDIA 預期第三季營收獲利不如預期後，另一重點 HPC 客戶 AMD 終於下修第三季營收及獲利預期季虧損。很明顯幾個 HPC 重點客戶連三個月訂單變化都搞不清楚，台積電如何冀望 2023 年客戶訂單不會有變化。
陸行之強調，上季法說會，台積電幾年內營收年複合成長率 15%~20% 目標不變，本季法說會希望台積電會鬆口對 2023 年營收展望及資本支出計畫保守一點。
陸行之整理幾個重點：
一，AMD 下修第三季營收預期 16.4%，從 67 億美元到 56 億美元，季減 15%，年增還有 30%。
二，AMD 預期第三季毛利率僅 42%（vs. 第二季 46%、2021 年第三季 48%），營業費用 24 億元，營業虧損達 4,800 萬美元，明顯比市場預期差。
三，看起來伺服器 CPU 營收 16 億元還可以，季增 8%，年增 45%。Gaming GPU 的 16 億元營收還撐著，較第二季持平，年成長 14%。筆電與桌機 CPU 就很慘，與 NVIDIA 異曲同工，季減達 53%，年減也達 40%，同時有需求及庫存調整。
四，下修讓執行長蘇姿丰年中承諾 260 億至 266 億美元年度營收目標（年增 60%）槓龜。雖然不是惡意，但投資人被坑後，應該會更謹慎參考公司財測，意思就是這次失誤傷害 AMD 及蘇姿丰誠信。
至截稿為止，AMD 盤後股價下跌 4.5%，不知道今晚會不會利空出盡，還是繼續破底。
（首圖來源：shutterstock）
