IC 設計廠奇景光電公布自結 2023 年第一季合併財務報表，及第二季展望。奇景 2023 年第一季營收及每 ADS 盈餘均優於財測預估，毛利率則符合財測預估。
奇景光電表示，2023 年第一季營收 2 .442億美元（約新台幣 74.25 億元），較上一季 2 .623 億美元（約新台幣 82.25 億元）減少 6.9%。第一季 IFRS 毛利率 28.1%，較上一季 30.5% 減少 2.4 個百分點。在扣除年度員工分紅費用後，2023 年第一季稅後淨利為 1,490 萬美元（約新台幣 4.54億元），上一季為 4,220 萬美元（約新台幣 13.22億元）。第一季每 ADS 盈餘 8.5 美分（約新台幣 2.6 元），較上一季 24.1 美分（約新台幣 7.6 元）減少64.5%。
針對 2023 年第二季展望，奇景光電預估，營收季減 9.0% 至持平。毛利率在 20.0% 至 21.0% 之間。扣除年度員工分紅費用，每 ADS 為淨損 2.9 至淨利 0.6 美分，未扣除年度員工分紅費用，每 ADS 盈餘為 0.1 至 3.6 美分。其中，奇景對第二季每 ADS 的預估已經考慮現行新台幣升值所造成的匯兌損失影響。
奇景光電表示，第二季由於消費疲軟加上對經濟衰退的疑慮，持續對市場需求產生挑戰，加劇科技產業的不確定性。半導體業界普遍覺得，庫存去化所需時間比原先預估更長。在顯示器市場，終端品牌廠對面板採購仍持謹慎態度，而面板廠也實施嚴格的產量控制和採購審查。
由於總體經濟持續不確定，因為面板客戶持續縮短需求預測時間表，奇景對產業能見度仍然有限。然而，經過幾季積極去化庫存後，奇景的庫存已經下降至舒適水位。雖然奇景目前庫存水位仍略高於歷史水準，但好消息是剩餘庫存具有堅強的客戶基礎和較長的產品週期壽命。此外，經過幾季的提列跌價損失，庫存的帳面成本至少都已不高於市價，許多庫存成本更遠低於現行市價。優於預期的庫存去化進度，奇景預期庫存不晚於今年第三或第四季恢復至歷史正常水位。
另外，為了改善新晶圓投片的成本結構並保持競爭力，奇景最近策略性的提前終止某些高成本的 LTA（長期產能協議）。因此，導致第二季產生可觀的一次性提前終止費用，並衝擊奇景第二季毛利率。提前終止 LTA，以及去化庫存造成的價格壓力，是造成第二季毛利率下降的主因。終止 LTA 對奇景來說是一項重要的營運策略，犧牲短期獲利以取得營運彈性及長期收益。
展望未來，終止部分 LTA，奇景的新晶圓投片將不受最低數量要求，也擺脫之前產能嚴重短缺時，LTA 所約定的合約價格限制，這也使奇景能夠靈活地增加供應商的多樣性。由於 LTA 終止費用巨大，毛利率在第二季將是谷底，預估在下半年反彈。重要的是，奇景仍保留支持 AMOLED 業務成長的必要產能，奇景認為隨著 OLED 顯示器廣泛應用，OLED 業務將是未來幾年主要成長動能。
因此，第二季除了毛利率受衝擊之外，奇景的營收也因車用業務需求突然下降，導致第二季營收將較上一季持平或微幅減少。在過去數季，車用業務躍居奇景最大營收貢獻者，占總營收 30% 以上，車用比重遠高於同業。因此，市場車用業務突然下滑，對奇景總營收影響較為巨大。近期中國電動車市場價格動盪影響車用營收，不過，奇景認為此為暫時、短期現象。由於車內顯示器的數量和複雜性不斷增加，再加上奇景無可挑戰的領先市占率和眾多新案成功導入通路，奇景對車用業務的前景仍然樂觀，特別是奇景居全球市占率領先地位的車用 TDDI，業務營收將重返快速成長軌道，奇景有信心車用業務持續是未來主要成長動能。
奇景一直致力發展高附加價值領域產品，包括車用 TDDI 和 Tcon 及 OLED 和 AI，這些領域的長期成長趨勢持續看好，在其中許多領域，奇景都已取得市場領先地位，不僅保證更高內容價值，也為後進者設下更高進入門檻。雖然第二季的營收和毛利率充滿挑戰，但奇景相信這是短期現象，下半年將開始反彈。
(首圖來源：奇景光電)
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