受到疫情淡化與財政刺激方案推升市場通膨預期，美債殖利率持續彈升影響債市氛圍，3 月份投資級 ESG 債券下挫，高收益ESG債券也小跌，而且股市創高，但走勢震盪、投資風格轉換，科技股維持較大波動，金融與消費等景氣循環類股上揚，ESG 股市整體收漲。
柏瑞投信表示，全球吹起的永續投資熱潮，促使歐盟推出永續金融揭露規範（SFDR），讓 ESG 投資具有統一揭露標準，好處在建立一致性與可比性，協助投資人辨別與分類，並杜絕企業或金融產品「漂綠（Greenwashing）」行為，同時將可望嘉惠已有永續研究團隊的資產管理公司。
隨著越來越多基金披上「ESG」外衣，歐盟推出 SFDR，歐洲銷售基金若將 ESG 納入投資流程，都必須使用一致標準揭露 ESG 資訊，揭露內容包括投資決策流程的永續性風險政策、永續要素負面效應，並依照產品類型區分「非 ESG」、「泛 ESG」、「聚焦環境（E）或社會（S）」和「具備永續投資目標基金」，提供給投資人更一致性的資訊標準。
柏瑞投信「洞悉 ESG」報告指出，隨著疫情影響淡化、加上後續推出 2.25 兆美元基礎建設計畫，經濟學家上修美國第 1 季、第 2 季的 GDP 成長預期，雖然就業市場加速好轉，但預期核心通膨依然溫和，而美國聯準會（Fed）也重申寬鬆立場，並強調保持耐心，而且美債殖利率彈升後出現債市買盤，目前利率於 1.6%~1.7% 徘徊，上彈主升段可望已過，未來走勢趨穩機率高。
另一方面，3 月份 ESG 債券指數成分發行人信評被調升家數與調降家數，均創去年 5 月來新高，代表個別企業基本面差異加大，根據 Bloomberg 統計，3 月份 ESG 債券市場供給增加，儘管公債殖利率彈升，ESG 股債 ETF 持續吸引資金流入。
柏瑞 ESG 量化多重資產基金經理人江仲弘表示，3 月份全球公債殖利率上揚而續彈，全球 ESG 投資級企業債券殖利率上揚，高收益債券微揚，而投資級 ESG 企業債券的殖利率上升至約 1.73%，仍是相對全球公債具有投資吸引力的保守型配置標的。
江仲弘指出，截至3月底，資產配置為投資級債 35.67%、高收益債 25.56%、股票 29.38%，而投組產業配置以金融業為主，非必須消費次之，不過所有配置將隨市況而改變，並要留意 ESG 股債市場仍有波動風險。
展望未來，受惠全球寬鬆政策及企業財務將持續改善，預期 ESG 債券信用利差尚有收斂空間，而且全球 ESG 企業股票在政策支撐投資人信心、企業獲利有望改善下，ESG 股票估將還能享有更為充沛的資金動能。
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