中信關鍵半導體 ETF 今日以 15 元承銷價掛牌,開盤來到 15.5 元,隨後衝高到 15.57 元,漲幅接近 4%,並看好在電動車、5G、AI 浪潮之下,科技競逐樣樣少不了半導體打底,再加上宅經濟發酵帶動筆電出貨,成為半導體產業的短期利多,未來市場需求後勢可期。
中信關鍵半導體 ETF 經理人張圭慧表示,根據 Garner 研究,全球半導體產值從 2020 年至 2025 年,還有逾 36% 的成長預期,像半導體上游的 IC 設計,台廠全球市佔逾 20%,為全球第二大;中游晶圓代工市佔率合計逾 60%,全球第一大;下游封裝測試市佔率 30%,也是全球第一大。
張圭慧指出,半導體產業近期因為中國手機銷售下修、印度疫情影響,市場雜訊加上本土疫情延燒,導致半導體產業出現一波「校正回歸」,但另一方面,市場正逐步調升對筆電的展望,由於新興市場疫苗施打不及,疫情持續延燒,使遠距辦公、線上教育成為新興市場的剛性需求,上半年的筆電出貨量預估較去年同期增長 40%,全年筆電出貨量有望出現 20% 的年成長。
對筆電的晶片供應是半導體產業的短期利多,長期而言,技術的突破、新應用的普及才是投資半導體的關鍵,張圭慧強調,以目前技術最新的第三代半導體氮化鎵、碳化矽來說,其尺寸小、效率高、散熱快等特點,為電動車、充電站、5G 基地台不可或缺的零組件。
據 Yole 預估,2019 年到 2025 年,氮化鎵元件在手機快充等應用成長下,年均複合成長率將有 95%;碳化矽在電動車、太陽能等高功率系統的應用下,年均複合成長率也有 30% 成長,業者紛指出,目前將第三代半導體商業化的困難是太貴,據估計若能實現規模經濟,價格降至目前七成或一半,將提高其攻城掠地的速率。
雖然疫情短期內難以清零,但以海外市場為主的台股,基本面依舊穩健,台股今年獲利成長預期高達 36%,值得注意的是,2020 年台股已經是亞洲成長力道最強的市場,去年營收成長率高達 27%;也就是說,台股今年逾 3 成的營收成長預期,是建立在高基期的前提之下,而佔台股總市值比例高達 4 成的半導體,就是這股成長力道的主要推手之一。
中信關鍵半導體 ETF 追蹤的 ICE Factset 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數,包含完整追蹤半導體上中下游供應鏈,還將 ESG 納入投資篩選流程,在 ESG 加乘守護下,指數績效與國內類似相關科技指數比較,其績效無論今年以來、1 年、2 年、3 年、5 年,表現都相對出色。
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