全球面臨殖利率漸高、通膨漸高、升息漸高、景氣不確定性升高的四高市場，永豐投信「基礎建設及公用事業」的全球投資等級債券基金，聚焦通訊、公用事業及能源管線公司所發行的債券，最新投資組合殖利率為 5.42%，預計 4 月 19 日開始募集。
永豐投信總經理濮樂偉表示，全球面臨四高市場，預計 5 月會到達一個滿足點，目前看來，現在就是買進投資級債券的好時機，尤其是基礎建設燈是剛性需求，營收獲利相對持穩，不易受景氣衝擊，有助於投資人降低整體資產價值的波動度。
永豐投信投資長林永祥表示，新基金主要有「YES」三大特色，其中 Y 代表殖利率（Yield），隨著聯準會快速升息，投資等級債券價格已來到近年相對低檔，殖利率則升上近十年的甜蜜高水位，對中長期投資人來說，現在正是入手投資等級債的大好時機。
林永祥指出，E 代表信評優異（Excellent），投資等級債的信用評等優異，歷史經驗顯示，即使處於經濟逆風，投資等級債仍能維持相對低的違約率，而 S 代表產業穩健（Stable），基礎建設及公用事業的商品為民生必需，多為政府特許經營，相對其他產業較為穩定，更有利於長期債券投資。
永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金擬任經理人陳雲樸表示，目前正進入升息循環尾聲，預期長天期利率將走低的投資機構經理人比例不斷攀升，而 3 月的 Fed 點陣圖預估，終點利率落在 5.1%，代表今年五月就可能出現最後一次升息，代表債券價格有機會呈現一波漲升趨勢。
陳雲樸認為，現階段正是布局債市的良好時機，以美國企業債為例，依近 30 年、4 次升息的歷史經驗，若從升息前後開始投資，無論一年、二年及三年後，平均通常有不錯的漲幅表現，而其中由公用事業、能源、運輸、通訊等產業發行的投資等級公司債，相較一般投資級債相比，各天期債券殖利率均相對勝出，顯示以基礎建設及公用事業為主的投資等級債券，深具長線投資價值。
陳雲樸分析，經過全球強力貨幣緊縮潮，目前投資等級債券殖利率已來到 5% 以上水準，並是近十年來的相對高位，甚至直逼 2010 至 2020 年之間的年化報酬率，債市後續應有不少資本利得的潛在空間，而由基礎建設及公用事業發行的投資等級債券，後市行情值得期待。
（首圖來源：科技新報）
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