DRAM 現貨價自去年底開始起漲，12 月短期漲幅即有 25%~30% 的表現，今年 1 月起現貨價持續向上漲，除了供給商較少，DRAM 大廠將產能轉往 CMOS 領域，也有效進一步控制產能，推動價格往上，合約價上半年也是逐季看漲，整體產業對上半年都算樂觀，下半年仍要看終端市場的需求是否跟上。
除了供給成長有限，需求端的部分，手機今年整體市場出貨恢復成長，5G 手機需要的 DRAM 量倍增，伺服器 DRAM 庫存調整回歸正常，甚至已開始再回到庫存回補的階段，且疫情延續遠距工作及線上教學，NB 大廠能見度仍相當明確，對 DRAM 需求推升動能。
以 DRAM 廠來說，第一季合約價格上漲，第二季還可望持續成長，南亞科對上半年展望樂觀；此波利基型的 DRAM 漲價更早，推動大廠華邦電本季營運可望向上。
下游模組產業，通常在現貨價起漲後，模組廠可望兩邊得利，包括手上已有的低價庫存可以高賣，另一方面，因應原廠價格調漲，模組廠也可望與下游通路談售價調漲，以此來看，去年 12 月模組廠已可部分反應報價起漲的獲利貢獻，而第一季則可望更完整反應，獲利表現可望進一步提升。
以威剛來說，隨著 DRAM 現貨價大漲，威剛也反應成本，自今年起陸續跟客戶反應漲價，而且威剛在模組廠中也算 DRAM、現貨市場比重相對高，擁有的庫存資源也最大，可反應報價上漲的受惠幅度可望最大。
十銓也表示，DRAM 自起漲點到目前已漲約 30%，公司也反應上游報價有漲 15%~20% 的水準。
以模組廠來說，除了可以觀察報價上漲，模組廠通常都有高配息高殖利率股利政策的優良傳統，不少廠商過去幾年殖利率都會守在 5%~6% 以上水準，年後各家廠商將會陸續釋出去年的股利政策，此部分也是未來可以期待的方向。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
