根據美系外資的最新研究報告顯示，國內記憶體大廠華邦電近期已經從過去專注在記憶體領域，轉型到更廣泛的業務上。因此，受惠當前記憶體需求提升，供應吃緊的情況下，包括 Nor Flash 及 DRAM 價格持續調漲，加上本身集團內微控制器 (MCU) 子公司新唐在消費性與工業應用上的布局，使得華邦電預期接下來將會增加增加其在汽車、工業和通信半導體領域影響力的情況下，給予其 「買進」 的投資評等，目標價也提升至每股新台幣 45 元的價位。
報告中指出，在預估 FLASH 及 DRAM 的營收將較 2020 年同期分別成長 42% 及 50% 的情況下，預估華邦電 2021 年的營收將成長 60%，而旗下微控制器廠商新唐的成長更加達到 100% 的情況。因為先期營收基期低的關係，使得華邦電這樣的成長看起來幅度很大。不過，即使與同類型的競爭對手做比較，華邦電的成長仍達到了 30% 以上。而造成成長的因素，在於華邦電目前市佔率居首的 Nor Flash 產品的市場價格持續攀升，加上利基型 DRAM 的需求使價格成長，而進一步推動華邦電營收。
至於，在子公司新唐方面的狀況，因為輕資產操作的情況，加上之前併購 Panasonic 旗下半導體事業的資本支出壓力，近期預估兩年內將不會進行擴產的情況下，會讓市場上的產品持續維持供應吃緊，家格上樣的狀態。這使得新唐對華邦電的營收貢獻度，將自先前的 40% 以下逐步提升，到 2023 及 2024 年之際預估將達到 50% 的比例。而華邦電在透過兩鄉產品的整合，在利潤比單一記憶體產品高的情況下，整體毛利率將較 2020 年提升 13 個百分點，來到 40% 的水準。
基於以上的因素，使得華邦電在預期的固定收益之下，還有透過子公司新唐藉微控制器產品所打開的新事業領域，這些都將改變華邦電營收動能的情況下，因此給予華邦電 「買進」 的投資評等，目標價也提升至每股新台幣 45 元的價位。而受到利多消息的激勵，華邦電 13 日股價開高走高，排中拉上漲停每股 38.25 元的價位，逼近上一波高點每股 38.9元的位置。
(首圖來源：官網)
