私募基金KKR將辦280億聯貸

新聞媒體 2022-04-26
第二季登場的聯貸大案一覽
第二季登場的聯貸大案一覽

全球前五大私募基金KKR將來台發起280億元聯貸,最主要是為了三年多前為併購李長榮化工的300億元聯貸案借新還舊,該案目前可能由兆豐銀或中信銀出任管理銀行。

由於私募基金提出的利率條件向來不錯,因此該案已吸引多家銀行關注,金融圈指出,該案原始額度就達280億元,若再加上聯貸案最多可拉高20%的規模計算,最後不排除以超過300億元的規模結案。

KKR在2018年併購李長榮化工,當時向台灣的金融圈籌組超過300億元的聯貸案,金融業者指出,本次KKR是因應升息趨勢,提前啟動借新還舊的債權重組。

在聯貸部位規劃上,知情人士透露,KKR特別要求在總金額280億元的聯貸規劃中「要包括2億美元的借款」,占整體聯貸部位近四分之一。

金融業者分析,KKR在借新還舊的時候特別要求美元部位,除了看好美元匯率走強,因此提前展開資金調度規劃,由於KKR是跨國私募基金,是否想趁全球資本市場動盪之際,在海外市場再出手作新的併購布局,也引國內金融業者高度矚目。

金融圈人士認為,現在不僅美國因為對聯準會鷹派升息的預期而使美股重挫、債券也不斷被拋售,全球資本市場也因此陷入動盪不安,正是私募基金進場撿便宜的最佳時機,因此當然要先備好銀彈預作準備,而且台灣的美元借款利率放眼全球是最便宜的,KKR自然趁著籌組聯貸時一併把未來作跨國併購、投資的美元新資金籌措到位。

金融業者指出,即使這筆美元資金未直接用於海外併購案,而是作為國內併購用途:「也非常划算」,此時借出美元,倘若未來美元繼續升值,KKR把借來的美元換成台幣,也能因為美元升值而換到更多新台幣,此時增加美元部位的借款不論是對外併購或財務操作可一魚多吃,預期不只KKR,其他企業集團的美元借款需求也會增加。

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